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(0403)《国际经济学》复习思考题答案


《国际经济学 (0403) 国际经济学》复习思考题答案 ) 国际经济学》 《
一、名词解释
1.经济相互依存性(economic integration)意味着当今世界,没有一个国家经济能 够独立发展,而是经济的各个方面,如工业、服务部门、收入和就业水平、生活 水准等等,都与其贸易伙伴国的经济紧密相连。其联系的方式包括国际间的物品 和劳务流动、劳动力流动、工商企业的流动、投资资金和技术的流动。甚至一国 在制定本国经济政策时必须考虑对他国经济可能产生的影响) 2.世界贸易比世界产出扩张的速度快,各国经济在整体经济活动中对国际贸易的 依赖程度不断提高,同时促进了国际银行业的发展。) 3.口味和偏好的作用可以形象地用一个消费者的无差异曲线来说明。它表示的是 在消费者眼中具有同等偏好, 也就是达到同等满足程度的两种商品的各种消费组 合。称为无差异曲线是基于这样一种基本观点:在提供同等满足感的多种可能的 商品组合中,任何一种组合方式在消费者看来都是没有差别的。无差异曲线可以 用无差异曲线图来描述,一组无差异曲线构成一个消费者的无差异图 (indifference map) 。 4. 即在任一给定的满足水平上,增加一种商品的消费必须以减少一定量的另一 商品为代价。两种商品替代的比率称之为边际替代率(MRS)(链接 4-1) 。 。边 际替代率等于无差异曲线斜率的绝对值。 5.该理论认为国家间相对要素禀赋的差异决定了贸易的基础.一个国家应该出口 那些在生产中需要大量使用充裕而便宜的资源的商品。相反,一国将进口那些在 生产中使用相对稀缺而昂贵的资源的商品。 同时指出通过贸易两国间资源价格的 相对差异会逐渐消失。 6. 里昂惕夫通过实证检验发现美国出口的是劳动密集型产品,而进口商品则是 资本密集型的,这一结论正好与俄林─赫克歇尔的资源禀赋理论相反,他的发现 被称为里昂惕夫之谜。 7. 是指大规模生产的效率能够降低企业的单位成本。其经济学依据是一个大的组织可以通
过设备和劳动力的专业化、 采用流水线生产、 开发副产品以及在原材料采购中获得数量折扣 来降低成本。

8. 是指通过调动熟练劳动力、技术和资本来创造比较优势。这既可以有私人部 门也可以由公共部门发起。 但其关键是创造比较优势需要政府识别 (或选定) “潜 在的胜利者”,然后鼓励资源流向最具增长前景的产业。 9.当政府试图创造比较优势时,产业政策就应运而生。产业政策试图通过税收 激励和研发补贴等手段来刺激新兴朝阳产业的发展。产业政策是恢复、提高和发 展一个产业的战略。 10.是仅对跨国交易的商品课征的一种税收。普遍常见的是对进口商品课征的进 口关税;不常见的是对出口商品课征的出口关税。 11. 是指整个关税制度和有效保护措施对某类产品在其生产过程中增值部分的影 响或保护程度。又称为实际保护率。 12.指对初级产品实施较低关税,对中间产品和最终产品实施较高的关税。这是 工业化国家关税结构的一个普遍特征。 13. 是美国的一项贸易政策。具体内容是美国生产的零部件运到国外,与其他 零部件组装成产成品时, 美国零部件的成本不包括在进口产成品应征关税的价值

中。这一条款不仅适用于美国公司,也适用于外国公司。其作用是保护美国国内 零部件的生产和销售。

14. 是指消费者对于一种商品愿意并能够支付的价格与实际支付价格之间的差
额。 15.是指生产者得到的、高于能使他们提供产品的最低价格的那部分收入。这一 最低价格必须补偿生产者总的变动成本。 16. 是对一定时期内准许进口的商品数量的限制。一般说来,配额会将进口商品 的数量限制在低于自由贸易的水平。 17. 同时具有关税和配额的特点,其采取的方法是,对特定数量的进口商品实行 一种关税税率(配额内税率),超出这一数量水平的进口商品则按照更高的税率 (配额外税率)征收关税,所以关税税率配额是一种双重关税。 18. 是贸易伙伴国通过协商得出的市场分配条约,通常涉及进口配额和出口配 额。其主要目的是缓和国际竞争的强度,让低效率的国内生产有一定的市场。其 中典型的是自愿出口配额限制(voluntary export restraints, VERs),为了保证这 些限制的有效性,有时侯还会辅以必要的进口控制手段。 19. 规定产品总价值中必须存在国内生产的最低百分比。其作用是迫使在本国销 售产品的国内和国外公司在生产这些产品的过程中使用国内投入要素。 20. 是政府为国内企业提供成本上的优势, 使得它们能够爱国际市场上以低于实 际成本或利润考虑的价格出售产品。 这类贸易措施是对本国的进口品和出口品生 产者进行保护的一种间接形式。政府补贴包括多种形式,如直接的现金支付、税 收减免、保险安排和低息贷款等。为便于讨论,将补贴分为两种:一是国内补贴 (domestic subsidy),即提供给进口竞争产品生产者的补贴;二是出口补贴 (export subsidy),即给予在海外销售的出口产品生产者的补贴。接受补贴的 生产者都会提供数量更多的商品。 21.是国际差别定价的一种形式,指考虑到运输成本和关税之后,同一种商品在 国外市场的价格低于国内的价格, 或者在国际市场上以低于生产成本的价格销售 产品也被视为倾销。 22.是指一个企业在国外市场上以低于国内的价格处理过剩的存货。这种类型倾 销是外国生产者运气不佳或计划失误所导致的。但对国际贸易影响不大。 23.是指为排除国外的竞争对手,生产商暂时压低出口的价格,一旦成功取得垄 断地位之后,该生产商又会利用他的市场支配力相应地提高价格。会遭到反倾销 税的还击。 24.是无限期存在,指生产商出于追求经济利润最大化的目的,持续地在国外市 场以低于国内的价格销售产品。 25.是公共财政体系管理中的一项重要内容,是市场经济国家管理直接支出的 一 项基本手段。政府采购也称公共采购,是指各级政府及其所属机构为了开展 日常政务活动或 为公众提供服务的需要,在财政监管下,以法定方式、方法和 程序,利用国家财政资金和政 府 贷款,从国内外市场上购买商品、工程和服务 的消费行为。 26.是指为了纠正经济中有关健康、安全和环境的各种非理想的负面效应而采取 的措施,这些效应顺其自然,往往会被市场忽略。同时这些措施可能成为国际贸 易的障碍,即各种绿色贸易壁垒都属于此种管制。通过贸易改变一个国家的要素 使用方向,使需求从稀缺要素转向充裕要素,导致不同国家的要素价格均等。每

个国家的廉价要素都会变得越来越贵,而昂贵要素则会变得越来越便宜。 27.发展中国家用来保持出口商品价格稳定的另一种方法。与商品协定不同,卡 特尔是各出口国联合起来,单方面地稳定或提高某种产品的价格。最成功的一个 卡特尔组织是石油输出国组织(organization of petroleum exporting countries, OPEC)。 28.是指发达国家暂时降低从发展中国家进口的指定制成品的关税,使其低于从 其他发达国家进口该商品的关税。给予的关税是单方面的优惠,目的是帮助发展 中国家扩大工业基础,增强国际竞争力,从 20 世纪 70 年代开始。 29.是指一国政府为影响国家间的贸易流动和要素投入所采取的各种行为。既包 括进口关税和配额等明显措施,还包括货币政策和财政政策等国内政策。 30. 内部均衡的目标包括两个方面:充分就业;无通货膨胀—或者保持适度的通 货膨胀。 31.指债权国自愿减少债务国的外债负担,目的主要是通过增强债务国的还款能 力,释放投资所需的资源,推动债务国制定全面的政策,促进经济增长。可以通 过两种方法实现:协商修改贷款条款和条件,如延期付款,重新规定付息日,放 松借款条件;进行债权/股权转换或债务回购。 32. 指的是任何减少债务国合约债务价值的安排, 如减少或取消发展中国家的债 务,终止现行的付息义务。 33.是将借方与贷方联系起来,发挥着金融中介的作用,是跨国移动短期资金的 最重要工具之一。 欧洲货币是存在美国之外的以美元和其他外币计价并支付的银 行存款,主要分布在金融中心伦敦。美国之外的银行的美元存款被称为欧洲美元 (Eurodollars),在欧洲货币市场参与欧洲货币(包括美元)交易的银行称为 欧洲银行(Eurobanks)。

二、简述题
1.古典经济学家亚当.斯密是自由贸易的主要倡导者,认为自由贸易能够促进国 际劳动分工,通过自由贸易,各个国家可以集中生产他们能生产的成本最低的商 品,提高劳动生产率,获得分工的收益。 具体内容是:一个由两个国家、两种产品构成和劳动(同质的,劳动数量决 定商品的成本或价格)是唯一的生产要素的世界中,当一个国家在一种商品的生 产上具有绝对成本优势(即生产单位产品使用的劳动较少) ,而另一个国家具有 生产另一种商品的绝对成本优势时,国际贸易和专业化将是有益的。为了使世界 得益于国际劳动分工,每个国家必须在一种商品的生产上比其贸易伙伴更有效 率。一个国家将进口那些处于绝对成本劣势地位的商品,并出口那些自己拥有绝 对成本优势(absolute cost advantage)的商品。 2.比较优势论又称为比较成本论(Comparative Advantage Theory or the Principle of Comparative Advantage) ,其基本含义是:即使一国与外国相比所有产品在生 产上都存在劣势,但仍可以通过比较优势原则,在国际贸易中获利。换句话说, 处于劣势的国家应该专门生产并出口具有相对劣势较轻的产品, 而处于优势的国 家应该专门生产并出口具有相对优势较强的产品,即坚持“两优取其重,两劣取 其轻”的原则进行国际分工生产和交换,以实现贸易利得。 3. (1)相同点:主要有两点相同,一是两者都是强调从供方的角度来论证学说, 二是国家间成本差异是贸易基础, 成本差异形成的原因在于不同国家的自然优势 和获得性优势。

(2)不同点:主要是绝对优势论强调的是国家间绝对成本差异,而比较优势论强 调的是国家间比较成本差异。换句话说,绝对优势论认为,互利贸易要求一个国 家至少有一种商品的生产成本低于其贸易伙伴国;比较优势论认为,即使一个国 家没有一种商品的生产成本优于其贸易伙伴国,互利贸易仍可以产生。 4. 即亚当.斯密的绝对成本说和大卫.李嘉图的比较成本说只考虑供给方面的因素 对国际贸易模式的影响,但并不能决定: (1)每个国家生产可能性的均衡点; (2)国际贸易条件的均衡值; (3)自由贸易条件下每个国家的均衡消费点。 5.(1)国内企业一般会生产在本国有很大市场的产品,而最具潜力的出口市场将 是那些口味和偏好与本国消费者相似的国家,因此,一国的出口可以看做是国内 市场生产的延伸。(2)消费者的偏好与他们的收入水平密切相关。也就是说,一 国的平均收入水平或人均收入将决定一种特定的偏好方式。(3)人均收入水平越 接近的国家,其需求结构越相似,贸易的基础越强劲,消费相同类型的制成品可 能性就越大。(4)该理论并不否认贸易发生在国家收入水平有差异的情况下。这 是因为国内收入分配的不均衡,不同国家的需求结构总会有重叠的地方,也就有 相同制成品的消费需求产生,发生贸易。 6.该理论是一种动态的国际贸易理论,其核心是技术创新在制成品贸易模式中 所起的决定性作用。 认为多数制成品贸易都将经历一个贸易周期, 在这个周期中, 一国最初为出口国,接着会失去出口市场,而最终成为该产品的进口国。实证研 究发现制成品有时确实存在贸易周期。具体经历五个阶段: (1) 制成品被引入国内市场 (2) 国内产业显示出强劲的出口能力 (3) 开始在国外生产 (4) 国内产业失去竞争优势 (5) 进口竞争开始 7.(1)从量关税:从量关税(specific tariff)是对进口产品的每个实物单位征收固 定数量的货币;(2)从价关税:从价税(ad valorem tariff)表示为进口产品价值的某 一固定比率。如进口卡车从价说为 5%。它与销售税很相似;(3)混合关税: 混 合关税(compound tariff)是从量税与从价税的合成。如一台计算机征收 20 美元关税,价格税 5%。一般适用于原材料受关税影响的制成品。关税中的从 量部分中和了因对国内原材料供应商的关税保护而使国内制造商蒙受的成本 优势,从价部分则为成品行业提供了保护。 8. 进口产品的上升至少在三方面损害了国内出口商。 (1)出口商购买的进口投入 品因缴纳关税而增加投入成本。高关税成本带来高出口成本,导致高昂的价格, 使其海外销量减少。(2)关税通过提高进口品价格增加生活费用。生活费用增加 可能发生工人要求提高工资,增加出口产品成本,虚弱国际竞争力。(3)进口关 税的国际连锁效应也将导致国内出口下降。关税降低了进口产品的数量和质量, 也就是减少了他国的出口收入和进口能力,本国出口产品需求收缩,其产量和就 业量下降。 9.就业问题是促使政府对进口产品实行贸易管制的一个主要因素。尤其是在经 济衰退时期,工人们会指出廉价的外国产品充斥国内市场,抢走了国内的就业机 会。其缺陷是:此观点忽视了一国进口的变化与它的出口密切相连的关系。因为

一国出口是为了进口所需的商品,进口虽然减少某些产业的就业量,但却增加了 其它产业的就业机会。 10. 创造一个公平的竞技场。贸易的公平性是保护主义提出的另外一个理由,认 为外国政府制定的法规不同于本国政府,使国外企业获得不公平的竞争优势。国 内生产者主张, 应当用进口限制抵消这些国外优势, 创造一个公平的竞技场 (level playing field),让所有生产者都能按照同样的规则进行竞争。其缺陷是:没有意 识到限制进口对全球贸易的潜在影响。很可能出现全球范围内的贸易限制升级, 贸易量、生产、就业和福利水平都会下降。 11.这是一种普遍接受的关税保护理论。它并没有否定自由贸易的有效性,但却 主张为使自由贸易更有意义, 贸易国应该暂时保护它们的新兴产业免受国外竞争 的威胁。否则,成熟、有效率的外国企业将把年轻的国内企业挤出市场。经过一 段时间之后,年轻企业成长为有效率的生产者时,才应取消关税壁垒,实行自由 贸易。其缺陷是:(1)保护关税一旦征收,很难取消;(2)很难确定哪一个产 业将来有可能具备比较优势,值得保护;(3)让成长中的产业回避残酷的竞争, 还可以采用其它办法。如政府补贴。 12.促进经济和贸易发展,以提高生活水平、保证充分就业、保障实际收入和有 效需求的增长;根据可持续发展的目标合理利用世界资源、扩大货物和服务的生 产;达成互惠互利的协议,大幅度削减和取消关税及其他贸易并消除国际贸易中 的歧视待遇。 WTO 作为正式的国际贸易组织在法律上与联合国等国际组织处于 平等地位。 它的职责范围除了关贸总协定原有的组织实施多边贸易协议以及提供 多边贸处理成员之间产生的易谈判场所和作为一个论坛之外, 还负责定期审议其 成的贸易政策和统一贸易争端, 并负责加强同国际货币基金组织和世界银行的合 作,以实现全球经济决策的一致性。WTO 协议的范围包括从农业到纺织品与服 装,从服务业到政府采购,从原产地规则到知识产权等多项内容。 13.豁免条款目的是帮助那些想从公平进口竞争贸易中获得保护的公司和工人, 即进口产品对本国的同类产品或相似产品所在的产业造成严重损害("严重损害" 应理解为指对一国内产业状况的重大全面减损), 或是严重损害威胁(系指对于损 害的造成,有明显而立即的可能性(clearly imminent)。主管机关在决定国内产 业是否由于进口的增加而遭受严重损害或有遭受严重损害的威胁时, 必须将对所 有与产业的有关情况,并属于客观且可以量化(objective and quantifiable) 的因素加以评估。 确定增加的进口是否对一国内产业已经或正在威胁造成严重损 害的调查中,主管机关应评估影响该产业状况的所有有关的客观和可量化的因 素,特别是有关产品按绝对值和相对值计算的进口增加的比率和数量,增加的进 口所占国内市场的份额,以及销售水平、产量、生产率、设备利用率、利润和亏 损及就业的变化。对存在严重损害威胁的确定应根据事实,而非仅凭指控、推测 或极小的可能性;以及 在确定损害或损害威胁时,"国内产业"应理解为指一成 员领土内进行经营的同类产品或直接竞争产品的生产者全体, 或指同类产品或直 接竞争产品的总产量占这些产品全部国内产量主要部分的生产者。),可以对其 征收进口关税。实施保障措施条款 14.根据自由贸易理论,从长期看,资源会从低效率的用途转向高效率的用途; 但短期看,贸易带来痛苦的调整,使无效的企业破产,大量的人失业,导致转移 成本非常巨大。鉴于此,许多工业化国家实施了贸易调整援助(trade adjustment assistance)计划。

贸易调整计划就是帮助那些因国内生产被取代而在短期内陷入困境的经济 个体,具体是对受到伤害的工人能获得工作培训、现金支付和调动津贴;对企业 而言,向它们提供转产所需的技术帮助、市场研究支持和低息贷款。 贸易调整援助计划是贸易政策的一项重大创新, 目的是帮助国内企业引入先进技 术、开发新产品,提高竞争力。

15. 战略贸易理论(Strategic Trade Theory)是保罗·克鲁格曼(P.R.Krugman)等提出
来的。1984年,克普格曼在《美国经济学评论》上发表了一篇题为《工业国家间 贸易新理论》的论文。在论文里克鲁格曼认为,传统的国际贸易理论都是建立在 完全竞争市场结构的分析框架基础上的,因而不能解释全部的国际贸易现象,尤 其难以解释工业制成品贸易, 从而提出应对国际贸易理论的分析框架进行更新的 主张。1985年,克鲁格曼又在其与赫尔普曼(E.Helpman)合著的《市场结构与对 外贸易》 一书中, 运用垄断竞争理论对产业内贸易问题进行了系统的分析和阐释, 并建立了以规模经济和产品差别化为基础的不完全竞争贸易理论模型, 被国际经 济学界称之为新贸易理论,即战略贸易理论。 战略贸易理论认为, 在不完全竞争的现实社会中, 在规模收益递增的情况下, 要提高产业或企业在国际市场上的竞争能力,必须首先扩大生产规模,取得规模 效益。而要扩大生产规模,仅靠企业自身的积累一般非常困难,对于经济落后的 国家来说更是如此。对此,最有效的办法就是政府应选择发展前途且外部效应大 的产业加以保护和扶持, 使其迅速扩大生产规模、 降低生产成本、 凸现贸易优势、 提高竞争能力。可见,战略贸易理论是建立在不完全竞争贸易理论基础上的,是 不完全竞争贸易理论在政策领域的具体体现, 他为同家进一步干预贸易活动提供 了理论依据。 16.国际商品协定(international commodity agreements)概念:简称ICAs,是指 商品的主要生产国和消费国就稳定商品价格、 保证供给充足和促进生产国经济发 展等问题达成协议。其关键是发展中国家维持出口市场的稳定性而制定的协定。 国际商品协定的对象是发展中国家的初级产品。 维持商品市场稳定的主要手段包 括生产与出口限制、缓冲存货和多边合同。 国际商品协定的对象:迄今为止,国际商品协定的商品有7种,即糖、锡、 咖啡、橄榄油、小麦、可可、天然橡胶。(链接9-3:国际商品协定) 国际商品协定的目标主要有:(1)消除商品价格的大幅度波动;(2)不论 价格如何变动,保持收入或出口收益稳定;(3)将价格提高到显著高于长期趋 势的水平。 17.缓冲存货(buffer stock)指的是一种商品的生产者结成联盟(或某一国际机 构),准备大量买进和卖出该商品。生产者联盟提供资金购买并持有的商品库存 构成缓冲存货。当目标商品的供给增加,价格低到无法接受的水平时,缓冲存货 的管理者会从市场上买进该商品;在供给紧张、价格飙升的时期,则卖出部分缓 冲存货,以增加市场供给。 缓冲存货的作用:(1)成功运作的缓冲存货能够提高经济效率。因为初级 产品的生产商知道价格不会大起大落,就会有计划地进行投资和扩展。(2)可 以缓和工业国家的通货膨胀。因为初级产品价格上升导致工业品价格的上升,其 价格的下跌又会对工业品价格产生下压的作用,从而缓和通货膨胀。 缓冲存货的问题:难以确定反映长期市场趋势的目标价格。目标价格过低, 管理者要使市场价格与目标价格持平, 需要大量出售商品, 缓冲存货会日益空虚。

目标价格过高,管理者为支持市场价格不得不大量购入商品。保存这些商品需要 支付运输费、保险费和人工费用,持有存货的成本将越来越高。 18.多边合同(multilateral contacts)是稳定商品价格的另一种方法。这类合同 通常会设定一个最低价格和一个最高价格, 进口国可以按最低价格从生产国购买 一定数量的商品,生产国则可以按最高价格销售一定数量的商品到进口国。多边 合同多发生在几个出口国和几个进口国之间。 多边合同的作用: (1)多边合同与其他价格稳定手段相比,对市场机制和资 源配置的扭曲较少。因为多边合同并不包含产出限制,从而不会制约高效率、低 成本的生产者的发展。 (2)如果目标价格与长期均衡价格发生偏离,供给和需 求就会不一致。一方面可能会出现超额需求,表明目标价格定得过低;另一方面 可能出现供给过剩,表明目标价格定得过高。 (3)多边合同对市场的稳定作用是 很有限的。因为参与者的进入和退出相对比较容易。 19.出口带动增长的含义:又称为出口导向政策(export-oriented policy), 是指将国内经济与世界经济联系在一起,通过制成品出口推动经济增长,一般没 有贸易控制。 如果外国的进口壁垒抑制了本国的出口, 会采用出口补贴加以弥补。 “出口替代”又指本国生产新的工业制成品出口以代替传统商品的出口,扩大出 口。 出口导向型政策的优点:多数发展中国家经济学者认为(1)促进发展中国 家比较优势产业的发展,如劳动密集型制成品;(2)销售市场更为广阔,国内 制造商能够更广泛地利用规模经济;(3)进口产品的限制较低,国内企业迫于 竞争压力,会努力提高效率;(4)发展“出口替代”,由于工业制成品需求弹 性大,市场广阔,可以实现大量出口,有利于提高发展中国家的偿债和借款的能 力;(5)有利于本国进一步发展出口工业,增加就业人员,提高经济发展水平 和人民生活水平, 使产业结构向高一级发展, 有利于不发达国家国民经济的发展。 出口导向型政策的主要问题:出口能否带动国内经济增长,要取决于发达国家是 否愿意,并且有能力吸收来自发展中国家的大量制成品。但发展中国家实行“出 口替代”也有一些明显的缺点。最主要的是,容易使国际跨国公司介入发展中国 家的“出口替代”活动,从产品的所有权、管理权、销售权控制落后国家,会加 重对这些国家的剥削,使发展中国家的工业不可能带来真正的发展,而只有带来 灾难。 20.飞鹅模式的含义:东亚国家遵循经济增长的飞鹅模式(flying-geese pattern of economic growth),即在发展过程中,通过跟随领先国家的模式不断提高技术发 展水平。 其模式是日本, 中国台湾和马来西亚, 然后是泰国、 越南和印度尼西亚。 飞鹅模式的形成:这种模式是市场作用的结果。劳动力丰富的国家将在劳 动密集型产业拥有全球竞争力,如鞋类。随着储蓄和教育增加了资本和熟练劳动 力的供给,该国将逐渐转向资本或技术密集型产业的发展。 飞鹅模式发展的基础:其基础是有一个强大的出口平台。东亚各国政府已经 采用几种出口平台,如保税仓库、自由贸易区、合资企业和与跨国公司组建战略 联盟等。政府还通过经济政策支持这些机制,以促进劳动密集型产品的出口. 21.指在区域贸易协定中的成员国之间降低贸易壁垒,每个成员国仍然决定自己 的国内政策,但每个国家的政策都要给予成员国优惠待遇,而对非成员国的贸易 壁垒则相对较高。是贸易自由化的一种形式。所以区域贸易协定一直是世界贸易 组织所体现的非歧视原则的例外。: 区域贸易协定的类型是经济一体化类型:是对国际贸易、支付和要素投入流

动取消限制的过程。经济一体化的阶段包括: (1)自由贸易; (2)关税同盟; (3) 共同市场; (4)经济同盟; (5)货币联盟五个阶段。 自由贸易区(free-trade area) :是指几个贸易国之间通过达成协议,相互取 消所有的关税和非关税贸易壁垒而形成的经济一体化组织。 成员国内可以自由输 出输入商品,但每个成员国仍然保持对非成员国的一系列贸易限制。如北美自由 贸易协定。 关税同盟(customs union) :是指两个或两个以上贸易国达成的相互取消所 有关税和非关税贸易壁垒的协定,对所有非成员国采取一致的贸易限制措施。即 关税同盟内进行自由贸易, 对非成员国则实行统一的关税和非关税壁垒。 1998 如 年成立的比荷卢联盟(benelux) 。 共同市场(common market) :是指成员国之间产品和服务可以自由流动,对 非成员国家采取共同的贸易限制措施,生产要素在集团内部可以自由流动。如 1992 欧盟的共同市场。 经济联盟(economic union) :是指成员国之间不仅拆出贸易壁垒,统一对外 贸易政策,允许生产要素的自由流动,而且在协调的基础上采取一致的国家、社 会、赋税和财政政策,并由一个超国家的机构统一管理。经济联盟比实现其它形 式的经济一体化任务艰巨, 原因是经济联盟涉及将经济主权让渡给一个超国家的 机构。经济联盟的终极形式将是成员国统一的货币政策。 货币联盟(monetary union):是指成员国接受超国家的货币机构发行和管 理的共同货币,是经济联盟的终极形式 22. 1957年根据《罗马条约》建立了一个经济联盟;1968年建立了自由贸易区; 1970年欧盟对所有成员国设置了共同对外关税,组建关税同盟;1985年欧盟出台 了详细的共同市场计划, 要求1992年底前完成; 同时1991年欧盟成员国签署了 《马 斯特里赫特条约》启动统一的欧洲货币(欧元)取代各成员国本国的货币,货币 同盟产生。由于当时各成员国的经济条件差别很大,《马约》规定:一国的经济 水平必须与其他国家接近,才可以加入欧洲货币联盟,就要求统一各成员国的经 济政策和货币政策, 为了统一各成员国的经济政策和货币政策,该约确定了具体趋同标准 (convergence criteria):(1)价格稳定。加入货币联盟国家通货膨胀率不 能超过通货膨胀率最低的三个成员国平均通货膨胀率的 1.5%;(2)低的长期利 率。长期利率不能超过这些国家平均利率的 2%;(3)汇率稳定。汇率保持在货 币联盟的目标范围之内,至少在加入货币联盟前两年内货币没有贬值;(4)良 好的公共财政。一个国家加入货币联盟,其预算赤字最多为 GDP 的 3%,政府未 偿清的债务总量不能超过年 GDP 的 60%。 23.欧洲联盟农业政策含义:成员国间除实行工业品自由贸易外,还废除了内部 农产品的贸易限制。各成员国千差万别的农业稳定政策被欧盟的共同农业政策 (common agricultural policy)所取代。共同农业政策实施的一个最重要的手 段就是农产品价格支持。已经实施的价格支持计划包括差额补贴、产出控制和直 接补贴。除此之外,共同农业政策还制定了差价税(variable levies)和出口 补贴(export subsidies)。 差价税:指对进入欧盟的外国农产品征收进口关税,保护欧盟的农民免于 低成本的外国生产者的竞争。在世界市场价格下降期间,差价税按比例增减的性 质使得欧盟的进口关税自动增加。

出口补贴:指对欧盟剩余农产品的出口则实行出口补贴。共同农业政策的 高支持价格为欧盟农民扩大生产提供了动力, 增加的产出往往无法在欧盟内部消 化,而世界农产品价格一般低于欧盟的价格,因此,欧盟很有必要对农产品出口 实行补贴,使其生产者在把剩余产品以低价卖到国外时,仍能得到较高的国际支 持价格。 欧盟保障农民高收入的政策代价是很高的。为维持高价,欧盟不得不经常 购买大量的剩余产品,再以低于购买成本的价格销往国际市场。并且这种补贴已 受到其他国家的抵制。 事实上,每个工业化国家都对农产品进行补贴。 24.欧洲货币同盟的成本和收益分析是建立在最优货币区理论基础上的。 最优货币区optimum currency area):是指货币联盟的收益增量超过成本递 增,这样的区域就是最优货币区。 最优货币区理论内容:是指不同国家使用同一种货币存在很多收益,包括 价格更为一致、降低交易成本、提高投资的确定性和增强竞争等。同时,独立的 中央银行制定的单一货币政策还可以促进价格稳定。另一方面,单一货币政策具 有成本, 尤其是当利率变化以不同方式影响不同的经济体时 (因为加入货币联盟, 意味着各成员国放弃了制定独立的货币政策和自行改变汇率的权利。 由此共同货 币政策的毛收益必须与放弃这两种政策工具产生的损失相比较。 一旦一个国家或 地区出现“不对称冲击”,失去这两种工具的后果就更为严重,因为该经济体将 再也不能通过扩张性货币政策或调节货币发行量来对外部的变化作出反应。)。 最优货币区理论还分析了化解“不对称冲击”的各种办法,主要有三种:(1) 劳动力的流动性。受影响国家的工人必须能够也愿意自由流动到其它国家; (2) 价格和工资的灵活性。该国必须能够根据外部的变化相应调整价格和工资; (3) 要有某种自动机制,可以把财政资源转移到受影响的国家。 最优货币区理论的结论:一个货币区要想拥有最大的成功算数,不对称冲 击应当很少,即包括的国家应当具有相似的经济周期和经济结构,共同货币政策 对所有成员国的影响方式也必须相同。而且,劳动力的跨国流动不应存在法律、 文化或语言上的障碍,工资应当具有灵活性,应当有某种发挥稳定作用的转移机 制。 25.区域贸易协定下的贸易自由化与世界贸易组织体现的多边贸易自由化有很大 的不同。区域贸易协定中,一国只对少数伙伴国削减贸易壁垒,对世界其他国家 来说是一种歧视。而在世界贸易组织中,任何一个国家的贸易自由化都将无条件 的最惠国原则扩展到WTO所有成员国,不存在歧视。 区域贸易协定为追求贸易自由化往往削弱了成员国与协定外国家进行贸易 的自主权,有可能成为多边贸易的障碍。 区域贸易协定的成员可能对全球自由化没有特别大的兴趣。因为全球贸易 自由化通常只能提供适度的国外市场开放, 贸易集团的成员国无法由此获得额外 的规模经济;同时与参与全球谈判相比,贸易集团的成员可能更愿意把它们的时 间和精力花在建立牢固的区域联系上。 区域贸易协定与全球自由贸易。如果区域贸易协定的构建采用的是开放性 和包含性的原则,区域贸易协定有利于全球贸易自由化。具体可以有以下几种方 式促进全球市场的开放: 共同利益更大,谈判过程简洁,区域贸易协定能够比多边谈判在成员国间 实现更深层次的经济一体化。

自由贸易区有自我扩充的机制。随着市场扩大,对外吸引力越来越强,更 多的非成员国加入自由贸易区,以和成员国享有同样的贸易优惠。 区域自由化能够鼓励工人脱离本国比较优势很弱的进口竞争行业, 进入比较优势 较强的出口产业。 26.成功地完成经济转型需要进行深层次的改革,主要有:建立健全财政政策和 货币政策;取消价格管制;经济对市场竞争力量放开;界定私人产权,并通过法 律对这些权利进行保护;减少政府对经济的参与。 27. 跨国企业的跨国经营方式可以在东道国和母国之间进行纵向、 横向和混合的 多元化经营。 :当母公司决定建立国外子公司,生产产成 纵向一体化(vertical integration) 品所需的中间制品或原材料。如石油精炼和钢铁产业。通过纵向一体化的经营活 动,以获取规模经济和国际专业化分工的收益。 横向一体化(horizontal integration) :如果母公司在来源国生产一种商品, 在东道国设立子公司生产相同的产品, 就是横向一体化。 如可口可乐和百事可乐, 不只在美国,世界很多国家都有它们的罐装厂。通过这种经营方式可以避免严厉 的外国关税或更好地满足就近消费者的需求。 混合一体化(conglomerate integration) :指跨国企业可以在不相关的市场实 施多元化。 28.为了实施它们的全球化经营战略,跨国企业大量运用对外直接投资(foreign direct investment)的形式以购买海外公司或设施的控制权。对外直接投资的具体 形式包括:母公司购买某一外国公司足够多的普通股,获得投票的控制权;母公 司在海外购买或者建造新的工厂和设备;母公司向海外转移资金,资助外国子公 司扩张;外国子公司的利润作为投资重新进入子公司,用来扩张生产规模。 29. 各国竞相争取对外直接投资的原因有三:因为直接投资能产生溢出效应,提 高管理水平,引进先进技术;因为对外直接投资密集的企业和部门与开展国际贸 易的企业和部门一样,往往具有较高的平均劳动生产率,支付较高的工资;向其 他国家投资还会刺激机器设备和其他资本品的出口。对东道国来说,来自国外的 投资使企业可以保持竞争力,从而支持国内就业。 总之,经济理论和经验研究都支持这样一种观点:预期的未来利润是对外直接投 资的驱动力。 影响对外直接投资决策的关键因素:市场需求条件;贸易限制;投资管制; 劳动力成本和运输成本。 30. 外汇市场(foreign-exchange market)是个人、企业、政府和银行买卖外汇和 其他债务工具的组织形式。在外汇日常交易中,涉及到货币交易仅是一小部分, 绝大多数都是银行存款的转移。 外汇市场的特点:外汇市场是世界上规模最大、流动性最强的市场;不是所 有的货币都参与外汇市场交易;外汇市场不是一个组织的结构。它与商品交易不 一样,没有集中的交易场所,对参与规则没有正式要求,任何一个国家都可以参 与交易。外汇交易商随时可以通过电话和电脑进行联络交易。一种货币的外汇市 场包括所有将该货币兑换成它国货币的场所。 其中世界上影响最大的外汇市场是 纽约、伦敦和东京外汇市场;全球 24 小时都可以进行交易。 外汇市场的作用:通过三个层面发挥作用。商业银行与其商业客户之间的交 易,商业客户是外汇的最终需求者和供应者。出口商、进口商,投资者以及旅游 者通过商业银行买卖外汇,相互之间并不进行外汇交易;借助经纪人的国内银行

同业市场交易。经纪人的目标是使银行保持合意的外汇余额。如果一家银行在某 一时刻的外汇余额偏离合意水平,经纪人就会替其卖出多余的外汇,或买进缺少 的外汇。经纪人创造了一个大规模的银行同业市场,供银行买卖外汇。经纪人则 从卖出外汇的银行那里获得佣金;与国外银行的外汇交易。即银行与其国外分行 或联行的外汇交易。 31. 在买卖外汇时, 银行从事的外汇交易主要包括三种类型: 即期、 远期和掉期。 即期交易(spot transaction):即期交易是买卖双方成交后,在两个交易日内办 理外汇交割的交易,即在世界各地银行账户中安排结算和必要的借贷。 远期交易(forward transaction):远期交易是买卖双方成交后,按合约所签订 的在未来某一确定的时间,以确定的价格获得或支出一定数量的外币。 远期交易与即期交易的区别是,远期交易的到期日超过了两个交易日,可能是几 个月,甚至几年。汇率固定在合约签订时的水平。 掉期交易 currency swap):货币掉期是在某一时点将一种货币转换成另一种 货币,同时签订协议,在未来某一指定时刻,再将这种货币兑换成原来的货币。 两次交易的汇率均事先约定。通过这种方式,银行可以用暂不需要的货币兑换另 一种货币,满足它们在一段时期内的外汇需求。 32. 外汇期权(foreign-currency options)提供持有人在几天或几年之内以预 定价格买卖一定数量外汇的权利。期权持有人既可以选择汇率,也可以选择合约 的期限。希望通过套期保值防范外汇风险的企业和外汇投机商都使用过外汇期 权。 外汇期权的类型:外汇期权有两种类型:看涨期权(call option)和看跌 期权( put option)。 看涨期权:是赋予持有人以指定价格买进外汇的权利。看涨期权的持有人要 求执行期权,开立人(银行)必须交割外汇,卖出外汇。 看跌期权:是持有人有权按特定价格卖出外汇。看跌期权的持有人要求执行期 权时,开立人则必须买进外汇。 33.套汇是在不同的外汇市场上同时买卖一种货币,以从两地的汇率差异中赚取 利润。这种行为使同一种货币在不同地方的价格相同,从而形成统一的市场。如 纽约外汇市场上的美元对英磅的汇率为1英磅=2美元,而在伦敦外汇市场上的美 元对英磅的汇率为1英磅=2.1美元,此时,外汇交易者可以在纽约买进英磅,在 伦敦卖出英磅, 每磅可赚利1美分 (不考虑银行转账费用和套汇冻结资金的损失) 。 套汇一直到形成统一的汇率。 套汇的类型:两角套汇(two-point arbitrage):即在两个金融中心之间 买卖两种货币,利用汇率差异获取利润;三角套汇(three-point arbitrage): 即在三个金融中心和三种货币间转移资金, 利用汇率差异获取利润。 (链接 13-3: 举例说明三角套汇)。目前在计算机信息系统帮助下,随时监控所有的金融市场 报价,通过套汇获取利润的机会越来越少。同时套汇推动全球汇率趋于一致。 34. 外汇市场投机既可以增强外汇的稳定性,也可以破坏外汇市场的稳定性。 促进稳定的投机(stabilizing speculation):是与市场力量反向而行,能够缓 和或扭转汇率的上升与下降。(1)汇率下降。在外币的本币价格下降或贬值时, 投机者用本币购买外币的行为就是一种促进稳定的投机。因为投机者购买外币, 希望外币的本币价格会很快上涨,从而产生利润。这种购买增加了外币的需求, 减缓其贬值的趋势。(2)汇率上升。当外币的本币价格上涨或升值时,投机者 卖出这种外币,希望不久之后,其价格会很快回落。

破坏稳定的投机(destabilizing speculation): 其作用方向与市场力量相同。 (1) 汇率下降。当一种外币贬值时,如果投机者预计该种货币会在将来进一步贬值, 投机者会卖出这种货币。卖出行为降低了此种外币的价值。(2)汇率上升。当 一种外币升值, 如果投机者预计未来的升值幅度更大, 就投机者会买入这种外币, 推动外币价值的上涨,破坏汇率稳定。 35. 自由市场上的汇率由供求关系决定,其中影响货币供求变化的因素主要包 括:市场基本因素(market fundamentals)和市场预测(market expectation)。 市场基本因素具体包括: 经常账户差额、 实际收入、 实际利率、 通货膨胀率、 消费者对本国产品和外国产品的偏好、影响产品成本的生产率变化、投资的风险 与收益、产品的可获性、货币政策和财政政策、政府的贸易政策。 市场预测:有关未来市场基本情况的信息和有关未来汇率的投机动机。后面 分别分析单个因素对汇率的影响。 36. 实际收入增加会增加国外商品的进口支出,出口国货币需求增加,进口国货 币贬值,汇率上升;反之,实际收入减少会减少国外商品的进口支出,出口国货 币需求减少,进口国货币将升值,汇率下降。总的说来,如果一国的经济增长比 其它贸易伙伴国快,其货币就会贬值,反之其货币就会升值。 37. 除了可以用购买力平价分析法对汇率确定外,汇率还取决于外汇市场上一 定时期内资金的流量。 货币分析法(monetary approach):是将自由市场对一国货币供给及需求存 量(或总量)变化的反应作为汇率的决定因素。该方法认为,外汇市场是人们用 货币交换货币的场所,是一种货币现象。可以通过国内国外货币供求的情况来解 释一国的汇率走向,而一国的货币总需求取决于实际收入、价格和利率。 货币分析法对汇率的影响: 根据货币分析法国内货币供给的增长使本国货币 贬值。货币供给增加说明执行的是扩展的货币政策,贷款容易且利率低,支出和 收入增加,进口增加,对外汇需求增加,如没有通货膨胀预期,本国货币贬值。 同时利率低导致投资者资金转向海外,投资海外所需的外汇增加,导致本国货币 贬值;同样根据货币分析法国内货币供给的减少使本国货币升值。货币供给减少 说明执行的是紧缩的货币政策, 贷款不易且利率高, 支出和收入减少, 进口减少, 对外汇需求减少,本国货币升值。同时利率高,海外投资者投资本国所需本国货 币增加, 导致本国货币升值; 根据货币分析法国内货币需求增加使本国货币升值。 国内货币需求增加, 意味着本国出口增加, 国外的进口商对本国货币的需求增加, 供给一定时,导致本国货币升值;根据货币分析法国内货币需求减少使本国货币 贬值。国内货币需求减少,意味着本国进口增加,国外对本国货币的需求减少, 供给一定时,导致本国货币贬值。 38. 金融资产对汇率波动也会产生影响。 传统的购买力平价理论分析的重点是交 易的商品和劳务的价格。当资本在世界范围内流动受到限制的情况下,这种理论 是有效的。但目前资本国际流动在很大程度上已取消,对于汇率的确定,资本流 动比贸易更重要。金融资产以前主要指政府债券,现在许多经济学家指出证券市 场才是货币运动的决定因素。关于持有金融资产对汇率的影响有两种解释。 资产市场(或者说资产组合)分析法:从短期角度考察汇率,而且不仅考虑 到货币的供求状况,也考虑到了其他金融资产的供求状况。对本国资产的需求主 要由以下几个因素决定:(1)以本币支付本国资产的利率;(2)以外币支付外 国资产的利率;(3)本币汇率的预期变动。 与货币分析法的不同:假定国内债券和外国债券不能完全替代。公司和个人将

其资金在本国货币、本国债券和外国债券间进行分配,并随着条件的变化不断调 整资金分配比例。如国某个国家的货币供给突然增加,该国会马上购买本国和外 国的债券,导致两国利率下降,同时随着资金转向外国债券,本国货币贬值。本 国货币贬值使出口增加,贸易差额缩小,最初的货币贬值得到改善。 39. 汇率的决定因素有市场基本因素和市场预期, 也不能准确预测汇率将如何变 化,因为这些汇率决定因素的作用经常会朝相反方向移动,加上预测这些因素本 身也很困难。所以在实际操作中,汇率的预测对进出口商、投资者、银行家及外 汇交易员是极其重要。汇率变动的预测方法有:判断预测法、技术分析法、基本 面分析法。 判断预测法(Judgmental Forecasts):这种方法是指在收集大量与政治和经 济有关的数据基础上,深入理解这些数据的时间范围、波动方向和对汇率的影响 程度,然后根据各种经济指标(如通货膨胀率及贸易数据、各种政治因素、央行 对外汇市场进行潜在干预的各种技术因素、个人“市场感觉”相关的心理因素) 做出预测。 技术分析法(Technical Analysis):这种方法是利用汇率的历史数据来估计汇 率的未来走势。其技术性在于,它根据过去的汇率波动情况进行推测,不考虑与 汇率变动有关的经济、政治因素,分析寻找汇率波动的特定模式,自动指示出汇 率在短期内将怎样变化。能解释汇率的短期波动。 基本面分析法(Fundamental Analysis):这是一种与技术分析正好相反的方 法,它考虑的是各种可能影响货币价值的宏观经济变量和政策,利用计算机建立 计量经济模型(包括影响汇率变动的基本变量,主要有贸易和投资流量、行业行 为、通货膨胀、收入水平),然后对经济理论进行统计估计。通常用来预测一段 时间内的某种汇率,而不是某一点的特定汇率。 40. 弹性分析法的主要内容:是在局部分析中进行的,核心是根据进出口的价格 需求条件,利用本币对外汇率的变化,调整出口货物的外币价格和进口货物的本 币价格,达到调整国际收支的目的。如国际收支出现逆差时,利用本币贬值,使 出口的外币价格下降,促使出口上升,进口的本币价格上升,进口下降,调整收 支。 弹性分析法实现的条件: 对方不报复, 以及本币对外贬值要快于对内贬值 (通 货膨胀);符合马歇尔-勒纳条件。即本国出口的价格需求弹性与本国进口的价 格需求弹性之和的绝对值大于 1,也就是说进出口对价格变化的反应程度较大, 将改善贸易差额(等于出口的价值减去进口的价值)。(如果之和小于 1,贬值 是贸易差额恶化。如果之和等于零,贸易差额不变。)。总之需求弹性越高,用 货币贬值改善国际收支的效果越好; J 曲线效应。即本币贬值先造成收支的继 续恶化, 然后才会好转。 贬值后国际收支先恶化后改善, 原因是出口增长有时滞, 进口本身有惯性,贬值的作用一时难以到位。在大多数情况下,本币贬值会使一 国的贸易条件恶化,只有在需求弹性大于供给弹性时才会改善。 41. 吸收分析法的主要内容。调整国际收支从吸收法看有两种方法:调整国民收 入或者调整吸收。前者需要资源的重新配置,以提高总体生产力,要求有闲置的 资源。 后者是是消费、 投资和政府开支得到调整, 逆差时压缩, 顺差时扩展。 (见 书图16-2) 该方法与宏观经济结合较好,但涉及资源的实际利用水平,进口生产设备提 高生产力与国际收支继续恶化的矛盾,同时也存在时滞的问题,以及在理论和政 策上忽视货币在调整国际收支中的作用。

吸收分析法实现的条件:在有闲置的资源情况下,增加国内总产出;没有闲 置资源情况下,减少国内吸收,释放一些资源。可以改善国际收支,但不是很适 合。 弹性分析法与吸收分析法的区别: 弹性分析法将贸易差额与经济中的其他部 分区别开来;吸收分析法将经济中的资源利用和产出与货币贬值联系起来。 这两种方法是互补的。 42. 货币分析法的主要内容:其核心思想是通过调整国内货币供给调控国内需 求,进而调整国际收支的变动。即国内货币供给是国际储备(可以视为进出口的 差额)与国内信贷额之和,于是国际储备的变动(国际收支的变动)是国内货币 供给减去国内信贷额的结果。如果信贷额的发行大于货币供给的需要,国际收支 便会恶化;反之则改善。认为贬值对实际经济变量的影响是暂时的,长期来看, 货币贬值只会提高国内的价格水平。 货币分析法的具体运用:货币贬值将提高价格水平,即潜在进口商品和出口 商品的国内货币价格,导致货币需求的增加。如果增加的货币需求无法从国内渠 道满足,国外货币将流入国内,国际收支出现盈余,国际储备上升,但国际收支 的盈余不会永远持续下去。因为货币贬值增加了本国货币供给中的国际部分,支 出将上升,贸易盈余会减少。所以该方法只说明货币贬在短期内对经济变量有影 响,长期只会提高国内价格水平。 货币分析法与弹性分析法与吸收分析法的区别: 弹性分析法和吸收分析法都 认为国际收支调整与货币变动无关,且这两种方法只适用于国际收支的贸易账 户;货币贬值进行的货币分析法弥补了这一不足。 43. 法定贬值或升值的概念。在固定汇率制度中,一国货币当局可以采用本币法 定贬值或升值的方式实现国际收支均衡。法定贬值(devaluation)的目的是降低 本币的汇兑价值,抵消收支赤字。法定升值(revaluation)的目的是提高本币的 汇兑价值,中和收支盈余。 法定贬值或升值与贬值或升值的区别。 法定贬值或升值这两个术语是指在固 定汇率制度中, 依法重新确定本币的平价。 (depreciation) 贬值 或升值 appreciation) 指的是重新确定本币平价对市场汇率造成的实际冲击, 或因外汇供求变动而引起 的汇率变动。 法定贬值或升值的功能。货币法定贬值或升值政策是调节支出的一种工具。 他们作用的是相对价格, 可以使国内支出和国外支出在国内商品和国外商品间转 移。本币法定贬值提高外币的本币价格,一方面使得本国出口商品的外币价格比 外国商品更便宜,另一方面又使外国进口商品的本币价格比本国商品更贵。随着 本国出口增加,进口减少,支出就从外国商品转向本国商品。相反,本币法定升 值会抑制本国出口,增加本国进口,支出将从本国商品转向外国商品。 是否实施法定货币贬值或升值,需思考的问题。 (1)是否有必要通过调整官方汇 率来纠正收支失衡; (2)何时调整; (3)调整的规模应当有多达。 44. 赞成浮动汇率制的理由:主要有(1)简便易行。浮动汇率是由市场决定的, 不是由中央银行按照一定规则控制的;(2)连续调整。因为汇率整天都在波动; (3)不影响国内政策。政府不必通过通货膨胀或通货紧缩的调整政策来恢复收 支平衡;(4)对国际储备的需求减少。 反对浮动汇率的理由。主要有(1)导致外汇市场混乱。不加管制的外汇市场会 引起币值大幅度波动,抑制对外贸易和投资;(2)政府可能会实行鲁莽的金融

政策;(3)易于引发通货膨胀。货币当局缺乏在固定汇率制下的金融管制,货 币贬值会将长期持续下去。 45.通常,各国既不会采用完全的固定汇率制,也不会完全让汇率由市场的供求 力量来决定, 而是有限度地追求汇率的灵活性, 就是所谓的可调整的钉住汇率制。 可调整的钉住汇率制(adjustable pegged exchange rates)源于1944的布雷顿森林 协定(Bretton Woods system)。在这种体制中,各国的汇率既可以保持稳定又可以 具有灵活性。在短期,各国可以使用外汇稳定基金把汇率维持在固定的水平;而 在长期,则通过贬值和升值保持收支平衡。 可调整的钉住汇率制的主要特征:各国货币相互联系,为商业和金融交易提供 稳定的汇率。当国际收支失衡时,各成员国原则上同意,尽可能长时间地保留现 有平价。它们首先运用财政政策和货币政策矫正收支失衡。但是,如果消除收支 的持续失衡意味着要使国内经济遭受严重的破坏,如通货膨胀或失业,那么,成 员国可以采用改变钉住汇率的方式,消除这种根本性失衡。钉住汇率变动10%以 内,无需经由国际货币基金组织批准。超过10%则需征得货币基金组织的同意。 可调整的钉住汇率制实施的问题:在布雷顿森林体系中,物价和收入水平的 调整经常与维持国内经济稳定的目标相冲突。各国往往不愿意本币贬值,因为国 内政策不仅失败,也会降低本国的国际声誉。相反,本币升值是出口商所不能接 受的,因为这会损害到他们的生计。只有在迫不得已的情况下,才会重新确定钉 住汇率,通常需要大规模的进行调整。 46.是固定汇率制和浮动汇率制的折中,其含义是一国对货币平价进行细微的、 经常性的调整,扭转一国的国际收支失衡。赤字国和盈余国都会一直调整汇率水 平,直到满意为止。并且平价的变动分许多小步进行,汇率的调整尽可能地接近 连续。其调整是按照这些指示变量来进行的:相对于主要贸易伙伴国的本国价格 的变化;外汇储备水平;出口业绩;国际收支经常账户的状况。巴西、阿根廷、 智利等国家使用该制度。 爬行钉住汇率制的运用。 (1)爬行钉住汇率制一直被高通货膨胀国家采用。 因为通货膨胀与国际竞争力有关,把物价水平作为调整钉住汇率的指示器,而不 是钉住哪种货币或货币篮子。(2)该种制度把浮动汇率制的灵活性和固定汇率 制的稳定性结合起来。 爬行钉住汇率制与可调整的钉住汇率制: 可调整的钉住汇率制强调的是汇率与平 价联系在一起,平价不经常变动(可能是几年一次),但会突然地跳跃,且幅度 通常很大。爬行制的基本思想是:一国可以小幅度地、经常地调整平价,一年可 以调整几次,使平价按市场条件的变化缓慢爬行。

三、论述题
1. 赞成的主要观点:开放贸易体制有助于产出增加,生活水平提高。开放贸易 可以用所得收入去购买一些他们只能以高成本生产的产品, 用有限的资源生产出 更多的产品,达到较高的生活水平。 (比较优势原理,详见第 3 章) ;开放贸易体 制有助于消除国内通货膨胀压力。通货膨胀 ━ 本币的外币价值升值 ━ 进口 商品的本币价格变得便宜 ━ 较低通货膨胀率; 开放贸易体制有助于减少或消除 私人投资被挤出情况;开放贸易体制有助于利用国外市场来平衡国内经济。当国 内经济衰退时,世界其他市场可以倾泻国内剩余产品;在短缺时,世界其它市场 商品用来满足国内消费;开放贸易体制使得国内经济衰退的幅度小,时间短。因 为推动经济变革的最有力的力量是经济相互依存性增强的经济活动全球化。

反对的主要观点:贸易是零和博弈,即一方收益,另一方有损;进口会减少 就业机会,出口促进经济增长和就业。 (忽略了进出口间的关系) ;关税、配额和 其他限制进口的措施会保护工作岗位。 (进口减少不会孤立的发生) ;外来竞争行 业的工资将会下降;较高的开放度影响财政政策(税收和政府开支) 。如国内居 民将更大比例的收入用于购买进口商品, 增加国内居民收入和支出的扩展性财政 政策,通过进口的增加会更快地扩散到海外,从而削弱财政政策对国内经济的影 响。 2.开放经济使得新的思想和技术在世界范围内自由流动,推动生产率的增长,提 高国家竞争力(中国为例),全球化促进经济繁荣。同时也带来不利的一面。 利:国家生产那些它们具有优势的产品和劳务时,生产率水平提高得较快, 生活标准提高的更快;全球竞争和廉价进口对价格产生了抑制作用,因此,出现 破坏经济增长的通货膨胀的可能性降低;开放的经济运用来自于国外的新观念, 推动了技术发展和创新;出口产业中的工人工资比进口竞争中工人的工资高;资 本的自由流动使国内获得国外投资,维持较低的利率水平; 弊:进口或生产转移国外,产业空心,失业增加;失业工人重新找到的工作 工资较低;服务、白领工作机会海外增加,对国内服务、白领工作产生影响。 3.这里的小国(small nation)指的是进口只占世界市场供给量的很小一部分的 国家,是进口商品的价格接受者,面对的是固定的世界商品价格。 如果一个国家相对于世界其他国家是个小国,若对进口品实施关税,全部都 以价格上升的形式转移给了国内消费者,价格上涨减少了消费者剩余,福利必然 会下降,下降量等于保护效应与消费效应之和,也叫做关税的无谓损失 (deadweight loss)。 关税对福利的影响包括收入效应、再分配效应、保护效应和消费效应。小国 模式说明:其关税征收,导致需求减少,但不会影响世界价格,所以供给曲线是 一条直线。 关税的收入效应(revenue effect):代表政府获得的关税收入。是消费者剩 余损失的一部分,从货币角度看,它转移到了政府中。对国家总体而言,收入效 应并不会减少总福利;消费者剩余仅仅是由个人转移到公共部门而已。 关税的再分配效应(redisributive effect):是消费者剩余向国内进口竞争产 品的生产商转移的那部分,是收入由消费者向生产者的转移。与收入效应一样, 它不会导致总体经济福利的损失。 关税的保护效应(protective effect):是低效率的国内生产代替了高效率的 国外生产,出现了关税的保护效应,代表了经济损失。 关税的消费效应(consumption effect):是指关税征收导致商品价格上升, 消费量减少了,也就产生了消费效应,而福利必然下降。与保护效应一样,消费 效应是社会的真实成本,并没有转移到其他经济部门中。 无谓损失(deadweight loss):保护效应与消费效应加在一起,就是关税造 成的无谓损失。 结论:只要一个国家在国际贸易中微不足道,征收进口关税必然会减少该 国的福利。这是因为没有有利的福利效应可以弥补消费者剩余的无谓损失。如果

一国能够通过征收关税改善其贸易条件,从贸易收益中获得的份额将会提高。增 加的社会福利将补偿消费者剩余的无谓损失。因为小国对世界市场无足轻重,没 有能力影响贸易条件,因此,征收关税将减少小国的福利。 4. 大国(large nation)指的是进口占世界市场供给量的很大一部分的国家,在征 收关税时,其进口量的变化就会影响进口商品的世界价格,也就是说可以改变该 国的贸易条件。如果进口国对于世界来说是个大国,那么征收进口关税可能会改 善其国际贸易条件, 弥补与消费效应和保护效应有关的福利损失, 即弥补部分 (或 全部)征收关税带来的无谓损失。 与小国模式不一样的是:大国商品进口数量的变化,会引起该商品世界价格 的变化,所以供给曲线是一条斜线。其产生的关税效应也有所不同。 进口关税的收入效应与小国模式不一样。在大国情况下,它包括两个部分: 第一部分是国内消费者转移给政府的关税收入,即国内的收入效应(domestic revenue effect);第二部分是以降低供给价格的形式从国外生产者那里获取的关 税收入,即产生的贸易条件效应(term-of-trade effect)。贸易条件效应表示新的 贸易条件导致的收入在征税国与外国之间的再分配。 大国可以通过征收进口关税改善它的贸易条件。大国征收关税,一方面是贸 易条件改善带来的收益,另一方面是进口数量减少导致的损失。要想优化经济福 利,一国可以确定一个关税税率,使贸易条件改善带来的收益与进口数量减少带 来的损失之间的正差额达到最大。这样的关税税率被称为最优关税(optimum tariff)。 结论:对一个大国来说,施加在进口产品上的关税一部分以提高产品价格的 方式转嫁给了国内消费者,另外一部分通过降低出口价格被外国出口商消化。外 国出口商承担的关税构成了本国的福利效应。这些效应弥补了部分(或全部)因 关税的消费效应和保护效应造成的无谓福利损失。 如果一个国家是一种产品的主要进口国, 改国可以利用关税政策改善贸易条 件和社会福利, 但关税对福利的消极影响是由保护效应和消费效应导致的消费者 剩余的无谓损失。要确定征税国能否提高自身的福利,必须将无谓损失与贸易条 件改善带来的收益进行比较。 具体有三种情况: 一是贸易条件效应大于无谓损失, 社会福利增加;二是贸易条件效应等于无谓损失,社会福利不变;三是贸易条件 效应小于无谓损失,社会福利减少。 5. 与关税一样,配额导致价格上升,消费者剩余减少,具体也由再分配效应、 保护效应、收入效应和消费效应组成,其中收入效应的分配与关税不一样,可 能有三种情况发生。 (1)配额的收益表现为进口商的利润。所有进口商以一个组织形式去与出口商 讨价还价处于有利地位,以自由贸易条件下的均衡价格进口,然后以配额后 的价格为销售价。 (2)配额的收益表现为出口商的利润。所有出口商以一个组织形式与进口商讨 价还价处于有利地位, 以配额后的高价出口, 而不是自由贸易时的均衡价格。 (3)配额的收益表现为进口国政府。政府可以把进口许可证拍卖给最高的出价 人,以进口商垄断利润的形式存在的配额收益变成了政府的收入。 结论: 配额的收入效应一般根据国内进口商和国外进口商拥有的市场支配力程度 在二之间进行分配。如果政府希望获得效应,可以在竞争性市场上以竞价的 方式将配额指标出售给出假最高的投标者。 6.关税配额的实施导致了更高的产品价格以及国内购买者消费者剩余的减少。

在关税税率配额产生的收益中,一部分由国内政府获得,余下的由国内进口商或 者国外出口商和生产者以超额利润的形式获得。 双重征税导致国内生产量增加,消费量减少,进口数量减少。税率配额的一个 有趣特点是它产生的收益,一部分以关税收入的形式为本国政府享有,剩余的部 分则作为意外利润由商家获得。 意外利润是指突然或非预期的政府政策给商家带 来的好处。(见书图7-3:关税税率配额:贸易和福利效应) 7. 国内补贴:向本国面临进口竞争的产业提供生产补贴对贸易和福利产生影响。 补贴带来的成本优势导致国内产量增加,进口减少的贸易效应。同时补贴带来价 格上升,国民福利下降。其补贴收益的一部分以生产者剩余的形式再分配给了更 有效率的国内生产者,另一部分是保护效应,代表无谓的损失。补贴在保护国内 生产者方面可以达到与同等的关税和配额相同的结果, 但在国家福利上付出的成 本更少。(见书图7-7:国内补贴) 出口补贴: 通过为国内生产者提供成本上的优势,降低出口产品在国际市场 上的价格,进而促进一个国家的出口。出口补贴对国内经济产生的直接效应包括 两个方面:贸易条件效应和出口收入效应(export-revenue effect)。出口补贴是 为了降低本国产品出口的国外价格,对本国的贸易条件不利;但出口产品价格下 跌一般会刺激出口量增加。如果国外对出口产品的需求相对富有弹性,那么出口 量上升的百分比会大于国外价格下降的百分比,本国的收入将会增加。但是这些 收益会被社会整体承担的成本所抵消。这是因为贸易条件不利,必须出口更多的 产品才能换回同等多的进口商品。出口补贴的一种类型是出口信贷补贴(export credit subsidy),即为了鼓励国内生产者出口,政府常常向外国消费者提供贷款。 (见书图7-8:出口补贴) 8.环境贸易壁垒也称绿色贸易壁垒, 指一些国家和国际组织通过制定环境标准和 法规,对可能形成生态破坏和环境污染的一些国际贸易活动加以管制,从而对自 由贸易形成障碍的一种非关税贸易措施。环境贸易壁垒通常分为两类:一类是政 府引导型的绿色壁垒,它以保护自然资源、生态环境和人类健康为名,通过制定 一系列的环保标准对来自其他国家和地区的产品设置关卡,限制其进口;另一类 是非政府引导型的绿色壁垒,即是一些国家环境保护意识较强的生产商或消费 者,对其他国家不符合其环境标准的产品和服务的歧视。目前,绿色壁垒的表现 形式多种多样,涉及法律、法规、标准、程序等各个方面,基本形成了一个比较 完备的体系,主要包括如下内容: (1)环境标准和法规。指一些国家凭借其经济和技术条件的垄断优势,通 过立法手段, 对环境中污染物水平及其排放源的限量阈值制定苛刻的强制性技术 标准,通过行使境外管辖权来限制外国商品的进入;国际上为保护环境而制定的 环境公约中的有关条款也常常形成对一些国际贸易活动的限制。 如欧盟近年全面 启动 ISO14000 环境管理体系认证机制,要求进入其成员国的产品达到其规定的 环境技术标准等。 (2)环境标志制度。环境标志是一种经权威机构认定的图形,它表明该产 品不但质量符合环境标准,而且其生产、使用、消费、回收的过程也符合环保要 求。环境标志既是全球绿色消费浪潮的产物,又反过来引导绿色消费。它在西方 国家消费人群中影响很大,调查表明,84%的荷兰人、89%的美国人、90%的德国 人在购物时会考虑消费品是否具有绿色标志,有人甚至愿意多花 10%的费用来购 买绿色产品。发展中国家由于自身条件的限制,要开展环境标志的国际认证存在 着较大的困难, 因而其出口的不少商品往往在国际市场上处于很不平等的竞争地

位。 (3)成本内在化要求与绿色补贴限制。成本内在化要求生产者将环境退化 及其治理的费用计入产品成本,而发展中国家由于环境标准较低,暂时无力承担 治理污染的所有费用,因而被认为给予了其出口商品以隐含的补贴。另一方面, 发展中国家的政府有时为了扶持民族工业的成长, 对环保产业或外贸企业给予一 定的环境补贴。 而西方国家认为无论是隐含或公开的补贴均违反了世界组织的有 关原则,需要实施贸易制裁。美国就曾以环保补贴为由,对来自巴西的人造胶鞋 和来自加拿大的速冻猪肉提出过反补贴诉讼。 (4)包装的环保要求。包装对环境的负面影响主要是由于包装材料及其所 形成的废弃物和包装容器结构而引起,如 PVC 塑料,难以自然降解,焚烧处理时 又污染环境。为此,许多国家颁布了不少有关包装的法律法规。如英国制定了包 装材料重新使用的计划,要求 2000 年前使包装废弃物的 50%-75%重新使用。由 于这些规定是按照西方国家国内资源禀赋、消费偏好等因素确定的,发展中国家 或是难以适应,或是增加改装成本,从而起到了贸易限制的实际效果。 9.当前国际贸易中形形色色的环境壁垒从以下几个方面呈现出其特有的时代性 特点: (1)合法性和隐蔽性。从有关国际环境公约及世贸组织的有关规定来看, 环境壁垒作为一种技术性贸易壁垒或间接非关税壁垒,具有一定程度的合法性。 如《关于建立世界贸易组织协定》等文件中规定,为保护人类、动物或植物的健 康与安全,保护生态环境,在遵循贸易影响最小、科学上证明合理、国民待遇和 非歧视、统一性、透明度、发展中国家特殊和差别待遇等原则下,可以实施贸易 的环境控制。但是,在具体实践中,以环境保护为名、行超保护贸易政策之实的 情况比较突出,有时两种动机相互交叉,因而要明确其真实动机是非常困难的, 这就使得环境贸易壁垒呈现出一定的隐蔽性特征。 (2)歧视性和不公正性。由于设置环境壁垒的主要是发达国家,发展中国 家的贸易利益通常成为其牺牲品,因而环境贸易壁垒有其歧视性的一面。它的实 施没有考虑到发达国家工业化过程中的环保历史欠帐,超越了发展中国家经济、 技术发展的现实,对各类不同水平国家的产品规定同样的市场准入条件,这是很 不公平的。通常这些规定过于复杂且经常变化,有时违背国民待遇原则,制定内 外有别的双重标准,使外国商品难以符合这些规定,而进口国很容易就行使自由 裁量权以实施贸易制裁。更为严重的是,不仅环境技术性规定条文本身可以起到 限制进口的作用, 而且这些规定的执行过程也逐渐成为外国产品进入市场的严重 障碍,执行过程中的一些争议往往导致旷日持久的调查和取证,即使最终认定有 关商品符合规定而准许进口,但这些商品的销售成本可能已经大大增加,或者可 能延误了交货期以及错过了销售季节,从而严重影响发展中国家的出口贸易。 (3)广泛性和关联性。环境壁垒涉及的范围很广,包括法律、规则、程序 等各个方面。从产品角度看,不仅包括初级产品,而且涉及所有的中间产品及制 成品;从部门角度看,既包括有形商品,又拓展到投资及服务领域。因而较之于 关税及传统的非关税壁垒,环境壁垒的影响更大。而且环境壁垒往往会有连锁反 应,容易从一个国家扩展到多个国家。如 1996 年德国禁止含偶氮染料的纺织品 进口,结果法国、荷兰、日本也相继效仿。1998 年我国输往美国的木质包装由 于含有天牛病虫而受限制后,加拿大、英国也迅速采取了类似的措施。 (4)时效性和发展性。近几年来,环境贸易壁垒的时间效应不断增强,实 施方通常随着贸易伙伴国经济和技术条件的进步,不断调整其环境技术标准,使

得绿色贸易壁垒呈现出不断加高和拓宽的趋势。 如近年来日本对大米进口检验的 理化指标从 1993 年的 20 多项增加到 2000 年的 104 项,西方发达国家规定的农 药残留量指标已经降至几年前的 1%。另外,当具有环境标志的某种产品的比例 在市场中达到 20%左右后,该国家的环境标志认证要求也将随之提高。这一趋势 还将一直持续下去。 10. 技术性贸易壁垒是指一国以维护国家安全、保障人类、动植物生命及健康、 保护生态环境、保证产品质量为目的,所采取的技术性措施,这些措施成为其他 国家商品自由进入该国市场的障碍。技术性贸易壁垒有广义和狭义之分,狭义的 技术壁垒指世界贸易组织(下称 WTO)《技术性贸易壁垒协议》(WTO/TBT: Technical Barriers to Trade),广义的技术壁垒除了含有(WTO/TBT)的内容之 外,还包括 WTO《实施动植物卫生检疫措施的协议》,WTO 知识产权协议、服务 贸易协议中的“绿色条款”等内容。当今国际贸易中更多涉及的是广义的 TBT 问题。广义的 TBT 主要由技术标准和法规、多种类型的认证制度、包装与标签要 求和绿色壁垒等内容构成。 (1)技术标准与法规 技术标准是指经公认机构批准、非强制执行、供通用或重复使用的产品或 相关工艺和生产方法的规则、指南或特性的文件。有关专门术语、符号、包装、 标志或标签也是标准的组成部分。 技术法规指必须强制执行的有关产品特性或其 相关工艺和生产方法。许多强制标准也是技术法规的组成部分。在国际贸易中, 一些国家通过实施要求严格且复杂多变的技术标准,使出口国、出口商难以达到 规定要求,尤其是发展中国家更难适应,从而达到限制进口的目的。例如,茶叶 是中国传统大宗出口商品,近年来发达国家逐步取消关税壁垒政策,但中国茶叶 出口反而日益滑坡,主要原因在于发达国家提高了技术壁垒。在 2000 年 7 月欧 盟执行新的农药残留限量标准中,限制禁止使用的农药从原来的 29 种增至 62 种,部分农药的残留标准比原有标准提高 100 倍以上。不仅如此,有些技术标准 还可以成为阻止特定国家产品进口的技术壁垒。 如美国对土豆的标准规定有成熟 性、大小等指标,这就给墨西哥的土豆销往美国造成了困难,因为要销往美国不 能太熟就得收获,否则易烂,但这样又难以符合成熟性的要求。 (2)多种类型的认证制度。 在国际贸易中,不仅技术标准与法规能构成 TBT,而且多种类型的认证制度 也能构成贸易的障碍。认证可分为产品认证和体系认证。产品认证主要指产品符 合技术或标准的规定。其中,因为产品的安全性直接关系到消费者的生命健康, 所以产品的安全认证为强制性认证。目前主要有欧洲、北美和日本三大安全认证 体系。体系认证是指确认生产或管理体系符合相应的规定。目前最为流行的国际 认证体系有 ISO(International Standard Organization,国际标准化组织)9000 质量管理体系认证和 ISO14000 环境管理体系认证。国际贸易对产品及管理体系 的认证十分重视,有些国家限制没有经过认证的产品进入本国市场,有认证的产 品则可以享受免检的礼遇。特别是经过国际上有权威的认证机构认证的产品,信 誉好、销路大、售价高。未经认证的产品,即使其质量好,也很难进入国际市场, 即使进入国际市场,也只能低价销售,得不到购买者的信任。因此认证体系的审 核注册成为近年来影响国际贸易的一个重要问题。 (3)包装和标签要求 很多国家对商品包装和标签作了严格的规定,进口商品必须符合这些规定, 否则不准进口。包装对环境方面所造成的负面影响,主要是由于包装材料及其所

形成的包装废弃物和包装容器结构所引起的。如木材、稻草等传统包装材料,可 能将危害生态环境和经济作物的虫害带入进口国;PVC 塑料,难以自然降解,在 被当作废弃物加以焚烧时会污染大气;大量的包装废弃物,特别是一些无法回收 复用的废弃物,所产生的垃圾已成为社会的一大公害。标签是附在商品或包装容 器上的说明和图样。许多国家对商品标签作了严格的规定。如进入美国市场的电 器产品必须获得"UL"标志;法国规定,所有进口商品的说明书、广告传单、使用 手册、保修单及其他有关资料,都要强制性地使用法文;意大利除了对一般进口 商品有严格规定外, 还专门对钢琴、 温度计、 酒等商品作了特殊的标签规定。 “延 迟燃烧”是欧盟国家对睡衣提出的新的要求,产品出口时必须贴有“延迟燃烧” 或“远离火源”字样的标签。 (4)绿色壁垒。 绿色壁垒是指那些为保护环境以及人类和动植物的生命和健康, 而采取的限 制进口的措施。这对出口国,尤其是发展中国家的出口贸易构成了障碍。现在, 绿色壁垒措施已逐渐渗透到从产品的原料准备到生产过程、包装销售、消费者使 用、报废处理等各个环节。其内容主要包括:绿色技术标准、绿色环境标志、绿 色包装制度、绿色卫生检疫制度等。绿色壁垒对发展中国家的商品出口产生了不 利影响。据调查仅 1996 年一年,欧盟禁止进口的“非绿色产品”价值就达 220 亿美元,其中由发展中国家提供的产品占 90%,涉及纺织品、成衣、化妆品和日 用化学制品等。另据联合国的一项统计,由于不符合日益严格的环境标准,我国 每年约 74 亿美元出口商品受到不利影响。欧盟前不久通过了关于《禁止使用偶 氮染料》草案的共同文件,这就意味着那些使用偶氮染料且直接与人体接触的纺 织品、服装与皮革制品在欧盟市场上将被禁止销售。而欧盟是我国纺织、服装和 皮革制品的重要出口市场,我国纺织、服装企业必须积极采取措施,以满足欧盟 市场对“绿色”产品的要求,扩大我们出口产品的市场。 技术性贸易壁垒的特征:技术性贸易壁垒从国际贸易实践看,一些技术措施 已成为取代传统的关税和非关税壁垒的新贸易壁垒。TBT 有以下特征: (1)形式上的合法性。 技术壁垒一般是以 WTO《技术性贸易壁垒协议》为依据,这使它具有合法的 形式。这样它可打着保护人类健康和生态环境的旗号,行贸易保护之实。同时, 在现代社会中人们普遍关注生活质量,关注生态环境,TBT 就是抓住了人们的心 理,使自己披上合法的外衣。例如,环境标志制度,虽然对于环境保护具有独特 作用,但由于发展中国家经济及技术水平发展的滞后,对其出口贸易十分不利。 因为环境标志制度所确定的环境标准相当高,发展中国家的产品很难满足其要 求。要达到环境标志的要求,很多产品必须改变其原材料成分和生产工艺,这又 受经济发展水平、资源禀赋及技术能力等因素的制约。同时,环境标志费用也是 一种额外的负担。这使发展中国家面临两难选择:要么不申请环境标志,退出国 际市场;要么以高昂的代价获得环境标志。不管哪种选择,其结果往往导致市场 准入和市场竞争能的降低。 (2)内容上的广泛性。 TBT 名目繁多,涉及的内容非常广泛。从产品角度看,不但包括初级产品, 而且涉及所有的中间产品和制成品;产品的加工程度和技术水平越高,所受的制 约和影响也越显著。从生产过程角度看,涵盖了研究、开发、生产、加工、包装、 运输、销售和消费整个产品的生命周期。从涉及的领域看,从有形商品扩展到金 融、信息等服务贸易及环境保护等各个领域。此外,技术性贸易措施的表现形式

也极具广泛性,涉及法律、法令、规定、要求、制度等各个方面。TBT 的这一特 征,使其很容易成为阻碍进口的保护贸易措施。 (3)保护方式的隐蔽性。 TBT 在实行贸易保护方面有很强的隐蔽性。一是 TBT 措施在理论上对所有 国家一视同仁,没有限定在某一国家,从而避免了进口配额、进口许可证等非关 税措施额度分配中存在的明显的不合理和歧视性问题。二是 TBT 措施涉及面广、 内容复杂、形式灵活多变,使出口国、出口商难以适应,其限制进口的目的是通 过间接途径达到的。三是 TBT 措施广泛地利用安全、卫生及环境标准作为限制进 口的武器,很容易把人们的视线从贸易保护转移到人类健康和环境保护上,具有 更大的隐蔽性。 (4)对发展中国家的不公平性。 尽管 WTO《技术性贸易壁垒协议》要求实行国民待遇和非歧视原则(链接非 歧视原则),并要求给予发展中国家有差别和更优惠的待遇,但这并没有消除 TBT 措施对发展中国家的不公平性。由于经济技术水平的差异,发达国家制定的 技术标准和措施,往往是发展中国家难以达到的。这些貌似公平的技术标准实际 上成了贸易保护的措施。例如,德国目前应用的工业标准达 1.58 万种,而且这 些标准大多等同于国际标准。相比之下,我国工业标准数量少,而且大部分低于 国际标准,这是我国不少产品不能进入德国市场的主要原因。此外,《技术性贸 易壁垒协议》对发展中国家优惠待遇的规定不够明确、具体,发达国家承诺的实 际上是没有法律约束力的义务,因此,对发展中国家的优惠待遇并没有得到有效 实施。 11. 是 1947 年签署的以推进世界贸易朝着自由化方向迈进。GATT 是经各缔约 国,即成员国,周密协商达成的,目的是降低贸易壁垒,使所有国家在贸易中处 于平等地位。1995 年转变为 WTO(World Trade Organization, WTO) 。 关税与贸易总协定体系: GATT 的基本原则:非歧视原则是其中之一,包括两个方面内容:正常贸易 关系和国民待遇。正常贸易关系原则要求,缔约国一方给予任何第三个缔约国的 一切贸易待遇,也应同样无条件地给予其他缔约国(区域贸易集团例外) 。按照 国民待遇原则,一旦外国商品进入本国市场,缔约国要给予其他缔约国的产业与 本国产业同等的待遇; GATT 解决贸易争端; GATT 要求保护国内产业时,缔约国应当使用关税,而不能使用配额。但配 额禁令也有例外,即各缔约国可以运用配额来保持收支平衡,促进经济发展,并 实行国内农业扶持计划。同时使用自愿出口配额限制协定也是例外。 12.有人认为世贸组织是关贸总协定换了个名称,彼此没什么区别,这种认识是 不对的。世贸组织是对关贸总协定的“扬弃”,是对关贸总协定的继承和发展。 世贸组织与关贸总协定的区别主要表现在: 世贸组织是具有国际法人资格的永久性组织。世贸组织是根据《维也纳条约 法公约》正式批准生效成立的国际组织,具有独立的国际法人资格,是一个常投 性、永久性存在的国际组织。而关贸总协定则仅是“临时适用”的协定,不是一 个正式的国际组织。 世贸组织管辖范围广泛。 关贸总协定产生于货物贸易占国际贸易绝大多数的 40年代末,加之建立国际贸易组织的”哈瓦那宪章“未能生效,关贸总协定仅管 辖货物贸易,世贸组织则不仅管辖货物贸易的各个方面,《1994年关贸总协定》

对《1947年关贸总协定》作了补充和完善;《服务贸易总协定》及其分部门协议 管辖服务业的国际交换; 《与贸易有关的知识产权协定》对各成员的与贸易有关 的知识产权的保护提出了基本要求; 《与贸易有关的投资措施协议》第一次将与 货物贸易有关的投资措施纳入多边贸易体制的管辖范围。 世贸组织还努力通过加 强贸易与环境保护的政策对话, 强化各成员对经济发展中的环境保护和资源的合 理利用。因此,世贸组织将货物、服务、知识产权融为一体,置于其管辖范围之 内。 世贸组织成员承担义务的统一性。世贸组织成员不分大小,对其所管辖的多 边协议一律必须遵守,以“一揽子”方式接受世贸组织的协定、协议,不能选择 性地参加某一个或某几个协议,不能对其管辖的协定、协议提出保留。但是,关 贸总协定的许多协议,则是以守则式的方式加以实施的,缔约方可以接受,也可 以不接受。 世贸组织争端解决机制以法律形式确立了权威性。与关贸总协定相比,世贸 组织的争端解决机制在法律形式上更具权威性。 由于一国参加世贸组织是由其国 内的立法部门批准的, 所以世贸组织的协定、 协议与其国内法应处于平等的地位。 世贸组织成员需遵守世贸组织各协定、协议的规定,执行其争端解决机构作出的 裁决。并且,争端解决仲裁机构作出决策是按“除非世贸组织成员完全协商一致 反对通过裁决报告”,否则视为“完全协商一致”通过裁决,这就增强了争端解 决机构解决争端的效力。加之对争端解决程序规定了明确的时间表,使其效率大 大提高, 权威性得以确立。 与过去关贸总协定争端解决机制中的 “完全协商一致” 的含义完全不同,在关贸总协定体制下,只要有一个缔约方(最可能的就是“被 申诉人”或“被告”)提出反对通过争端解决机构的裁决报告,就认为没有“完 全协商一致”,则关贸总协定不能作出裁决,自然大大削弱了关贸总协定争端解 决机制的权威性、有效性。因此有人戏称“关贸总协定争端解决机制是一只没牙 齿的老虎”。 世贸组织成员更具广泛性。世贸组织成立不到5年,截至1999年5月31日,其 成员已达135个。另外还有20多个国家和地区正积极申请加入世贸组织,如中国、 中国台湾省、俄罗斯、白俄罗斯、越南等。世贸组织成员的经济贸易占世界经济 贸易近95%。 13. 知识产权(intellectual property rights, IPRs)是在政府注册的一项发明、一 种想法、一件产品或一个生产工艺,发明者(或著作者)在规定的时期内排他性 地享有该项发明的使用权。 知识产权保护的几种方式:版权:授予作品原创者的权利,以此保护他们的 权益; 商标权: 企业拥有商标权, 排他性的享有某一独特的名称或符号的使用权; 专利:用来保护新技术或新产品的发明者,在专利期内,发明者排他性地享有专 利成果的生产、使用和转让的权利。 知识产权保护存在的问题:各国知识产权法规不同。如美国使用的是发明在 先的原则,而其他国家采用的是申请在先的原则;国际上有关知识产权协议不能 有效执行。由于不同国家保护知识产权的动力不同,尤其是创新能力强的技术出 口国与不具有创新能力的技术进口国。 14. 战略性贸易政策(Strategic Trade Policy),顾名思义,就是对因某些原因 而被认为是得要产业所采取的贸易政策, 或者是指能够影响或改变厂商之间战略 关系的贸易政策。在这里,战略关系是指厂商之间都会意识到的一种相互依赖的 关系,即一个厂商的收益或利润必然会直接受到其他厂商的战略选择的影响,并

且对这一点各厂商都心里有数, 由于完全竞争的市场条件下是不可能产生战略性 贸易政策的,所以,战略性贸易政策实质上是一种寡头垄断市场条件下的贸易政 策。 具体地讲,战略性贸易政策是指一国政府在不完全竞争和规模经济条件下, 凭借生产、 出口补贴或保护国内市场等措施和手段, 扶持本国战略性产业的成长, 获取规模经济效益,以增强这些产业在国际市场上的竞争能力,夺取他国的市场 份额,战略性贸易政策是不完全竞争贸易理论的一个重要研究领域,体现着战略 贸易理论的政策主张。 战略性贸易政策的目标是增加国家利益,提高本国的福利水平。这一目标是 在政府干预下,通过良性的外部性失败和利润转移两种方式来实现的。 所谓良性的外部性失败,是指企业的某项创新活动具有很强的外部效果,但 由于超额成本使创新企业所能获得的收益不足弥补成本费用而引致的市场失败, 对于这种积极意义上的市场失败,政府就应顺理成章地给予鼓励和支持,其前提 则是它的社会效益必须超出社会成本。 所谓转移利润,是指本国厂商由于政府的补贴和扶持而在与外国厂商的竞 争中所获得的那部分超额租金或超额利润。在寡头垄断的市场结构下,如果使用 进口关税或出口补贴能够增强本国厂商的竞争力,那么,将有助于他们获得一部 分超额利润。 战略性贸易政策具有很强的现实意义。在实践中,战略性贸易政策对于创造 和强化贸易优势,促进民族产业的发展,提升本国产品的国际竞争力发挥着极其 重要的作用。 发达国家就是通过广泛采用多种扶持政策和保护措施而取得或保持 在一些高科技产业或关键产业上的优势。这对发展中国家来说,无疑具有极大的 借鉴意义。发展中国家为了尽快提高自身的国际竞争力,在不公平竞争的国际环 境中争得一席之地,主动分享经济全球化的利益,就必须积极采用战略性贸易政 策,扶持一些技术含量高、外部效应大、动态规模效益突出的主导产业,对其进 行适当的、一定时期的保护。 当然,实施战略性贸易政策是有许多限制性条件的,满足这些条件有时是非 常困难的。战略性贸易政策的实施是基于某些行业必须拥有的某些特征之下的。 著名的国际经济学家巴巴拉·斯潘塞(Babala Spenaer)曾对适于采取战略性贸 易政策的目标行业进行了范围界定,认为作为战略性贸易政策的目标行业,必须 具有下列特征之一:该行业应能实现超值利润,即通过战略性贸易政策从外国厂 商那里抽取的垄断利润必须超过实施战略性贸易政策的总成本,为此,就要求必 须设置较高的进入壁垒;该产业必须是面临着外国厂商的激烈竞争或潜在竞争, 从而战略性贸易政策应能迫使外国竞争对手减少产量; 该产业应具有相当高的集 中度,至少要与外国竞争产业同样集中;该产业生产要素的价格不会因国内目标 而攀升过高,尤其是工资水平不能相对当地提高过快;相对于外国竞争者来说, 该产业应具有绝对的成本优势;该产业应存在突出的学习曲线效应,使其仅靠大 批量生产就能实现很好的规模效益和经济效益; 该产业新的国内技术向外国竞争 厂商的外溢应最少,而干预政策又有助于把外国技术转移给本国厂商;研究开发 和资本成为该产业的绝大部分成本, 这些成本对外国竞争厂商会造成较高的进入 壁垒。 不可否认, 上述产业特性或特征的确为正确地实施战略性贸易政策增添了许 多困难,尤其对发展中国家来说,实施战略性贸易政策更是限制重重,有些经济 学家甚至认为战略性贸易政策根本就不适合发展中国家。不过,虽然实施战略性

贸易政策的要求很高,但却也并非到了高不可攀的地步。大量的事实业已表明, 战略性贸易政策对于发展中国家获取更大的国际分工利益, 同样可以起到很好的 作用。 15. 经济制裁(economic sactions)概念:是对国家间的常规贸易或金融往来的 官方限制,常被用来保护国内经济,削减核扩散,补偿被外国政府剥夺的财产, 反对国际恐怖主义,维护国家安全,以及保护人权等等。经济制裁的发起国,即 实施国,希望通过制裁削弱目标国的经济实力,使其屈服于自己的目标。最终实 现国内和国外政策目标而采取限制出口。 经济制裁类型:有几种类型。(1)贸易制裁是指发起国拒绝向目标国出口 商品,同时也可以拒绝接受目标国的产品出口。(2)金融制裁是对官方借款或 援助进行限制。 经济制裁的效应:经济制裁会迫使目标国的生产点移到生产可能性曲线内 部,还会使得目标国的生产可能性曲线向内移动。这是因为采取制裁计划后,实 施国拒绝从目标国进口,导致目标国的资源闲置,生产能力没有得到充分利用, 生产可能性曲线内移,使经济无效和产出减少,目标国的政府和人民陷入困境。 即使制裁的短期福利损失不大,但劳动力和资本的利用会变得无效率,人民对国 内经济形势的预期变得悲观,储蓄、投资和就业下降,目标国潜在的产出确实会 减少。(见图8-2:经济制裁的效应) 影响经济制裁成功的因素主要有:制裁实施国的数量。一般来说,多边制裁 对目标国的经济压力要比单边制裁更大。多边措施表明,反对目标国行为的国家 不只一个,制裁在政治上就具有更大的合法性,成功的可能性就会越高。如果多 边合作不够牢固, 制裁很难发挥作用; 目标国与实施国间经济和政治联系的程度。 目标国与实施国存在大量的经济和政治往来,制裁往往会更加有效;目标国在政 治上对制裁的反对程度。目标国内部的政治反对力度也会影响经济制裁的成功; 目标国的文化因素。当目标国与实施国的人民在文化上紧密相连的时候,他们可 能会与实施国一致的目标,制裁的有效性也会提高. 16. 贸易特征:发展中国家对发达国家有很强的依赖性。主要表现在发展中国家 的大部分商品销往发达国家,绝大多数进口商品来自于发达国家。而发展中国家 之间的贸易则相对较少;发展中国家贸易出口的重点是初级产品(primary products)(农产品、原材料和燃料)。 (见图 9-1:部分发达国家和发展中国家的 产出结构) 。 在最近几十年来,发展中国家初级产品比重有所下降,制成品在出口中的比 重得到了提高。但与发达国家相比,其生产的制成品绝对数量仍然较低,同时制 成品出口在发展中国家不平衡。 贸易问题: (1)传统比较优势理论的不同看法。比较优势理论认为,如果各 个国家都专业化生产具有比较优势的产品,并用这些产品的一部分交换其他产 品,那么所有的国家都将从自由贸易中获益;发达国家强调国际贸易体系的市场 导向结构为获取比较优势的收益提供了一套机制。他们声称,现行的世界贸易体 系带来了广泛的收益, 只需对现有的体系进行务实渐进地调整就可以最好地满足 所有国家的贸易利益。同时还认为要想获得贸易成功,必须掌管好自己的国内和 国际经济政策;发展中国家对贸易利益在他们和发达国家之间的分配产生了疑 虑。他们指出,发达国家的贸易保护政策阻碍了许多发展中国家的工业化进程, 为此要求建立国际贸易新秩序,使他们有更多的机会进入发达国家的市场。作为 初级产品的生产者,发展中国家面临很多问题,其中最为棘手的就是出口市场的

不稳定和日益恶化的贸易条件; (2)不稳定的出口市场。许多发展国家都有一个 共同的特征,它们的出口产品只集中在一种或几种初级产品上,一旦这种产品的 收成欠佳或市场需求减少,出口收入就会显著降低,严重破坏国内收入和就业水 平。造成这一后果的关键因素是这些产品的需求和供给价格弹性较小。这就意味 着价格变动的百分比大于需求量或供给量变动的百分比, 需求曲线或供给曲线上 的一个很小的移动就会使价格和出口收入发生很大的变动。 (链接 9-2: 某发展中 国家出口价格非弹性)(3)日益恶化的贸易条件。国际贸易的收益分配一直是 ; 贸易国间有争议的问题,尤其是在集中出口初级产品的发展中国家。这些国家普 遍认为,国际贸易收益的很大一部分都不合理地流向了发达国家;发展中国家抱 怨,它们的商品贸易条件在过去一个世纪已经恶化,相对于进口品,出口品的价 格下降。得到了某些研究的支持,包括联合国的研究;观察家指出,工业国家的 制造商凭借垄断力量抬高价格。 生产率的提高产生的收益以高收入的形式流进制 造商的口袋,价格却并没有因此而下降。而发展中国家初级产品的出口价格是在 市场竞争的基础上形成的,价格会上下波动。国外消费者通过较低的价格分享了 生产率提高的收益。由于市场的力量,发展中国家进口产品价格上升的速度要大 于出口的产品,致使贸易条件恶化。而且,随着收入的增加,人们将消费更多的 制成品,而非初级产品,这就更加恶化发展中国家的贸易条件;发展中国家整体 上的贸易条件究竟是日益恶化,还是有所改善,难以定论。因为在比较时,基年 的选择、技术和生产率变化的处理问题、是否考虑新产品和产品质量、评估进出 口价值和确定指数权重所用方法的差异等会影响贸易条件变动的结果。 17.进口替代的含义:“进口替代”是指发展中国家本来靠进口的工业制成品, 不依靠进口,而依靠本国自己的力量制造该种商品以代替进口。这种贸易形式是 以“自力更生”为指导思想的。是指通过广泛运用贸易壁垒,保护国内产业免受 进口竞争,贸易和生产的目的是扶植国内市场,而不是出口市场。进口替代的极 端化会产生完全自给自足的经济。 进口替代的理论解释:幼稚产业理论,即保护新兴产业,让它们成长壮大, 直到能够与发达国家的产业进行竞争。(链接文章45) 进口替代的优点: 有的发展中国家经济学者认为, 其优点能在国家的保护下, 利用本国资源从事工业制成品的生产。也有一些学者认为,发展“进口替代”, 如果掌握得当,给发展中国家也会带来一些好处。比如,为发展工业创造必备条 件,培养技术和管理人才,促进国内工业发展的多样化,实现生产资料和生活资 料某种程度的自给自足,摆脱对外国商品进口的依赖,减少外汇支出,积累一些 资金, 引进外国技术和设备, 这都有利于本国出口工业的发展。 具体表现在: (1) 由于国内已经存在市场,建立本国产业替代进口品的风险较低;(2)对发展中 国家来说,保护国内的制造商免受国外竞争,要比迫使工业化国家减少对发展中 国家出口产品的贸易限制更加容易; (3)为了避免发展中国家的进口关税壁垒, 外国厂商愿意将工厂建在该国国内,这就为当地劳动者提供了就业机会。 进口替代的不足:实行“进口替代”也有很大不足,主要是(1)过于强调 保护国内市场,实际保护了国内落后的工业企业,不利于促进国内工业生产技术 和管理水平的提高,不容易提高本国产品的竞争能力。国内产业因贸易保护而避 免国际竞争,会没有动力提高效率;(2)大多数发展中国家的国内市场规模较 小,制造商难以实现规模经济,造成单位成本偏高;(3)着重点放在国内市场, 往往忽视利用国外市场和国外资源, 必然使对外贸易促进国民经济的作用受到限 制(4)如果没有贸易保护,受保护产业使用的资源原本会流到其他产业。因此,

对进口竞争产业的保护对其他产业构成了歧视,包括潜在的出口产业。 18.有一致的地方,同时也有不同的地方。 国际贸易理论与跨国企业相一致: 比较优势原理可以说明企业从事国际业务 的原因。从企业管理者的角度来看,看见其他国家存在有他们利用的优势,包括 投入要素、新技术、新产品和管理技巧。在海外设立子公司会极大地增加利润; 从贸易理论来看, 跨国企业分析与比较优势理论的预测相一致。 两种方法都认为, 一种商品将在成本低的国家生产;国际贸易理论认为,跨国企业为了自己的利益 而进行对外直接投资时,东道国和来源国的总福利都会提高。资源就从生产率低 的用途转移到生产率高的用途,实现资源在世界范围内的有效配置。 国际贸易理论与跨国企业不一致:跨国企业侧重于投入要素的国际流动;国 际贸易的基础是商品在国家间的流动;跨国企业使国际贸易内部化。传统贸易理 论指出,产品在国际市场上按照竞争的价格在相互独立的组织间进行交换;而跨 国企业一般是纵向一体化的公司,其子公司既生产中间产品,也生产制成品,产 品从一个子公司转移到另一个子公司,销售成为内部的事情,确定商品价值的是 生产要素,不是竞争性的定价机制。 19.国际合资企业(international joint venture)是由两个或两个以上的企业结合各 自的技能和资产而成立的经营组织,可以为了有限的目标(研究或生产)存在很 短的时间,也可以是多国性的,涉及几个国内和国外企业间的合作。合资企业不 同于合并,它是创造一个新的企业,不是两个现有企业的联合。 国际合资企业的类型:组建国际合资企业一般有三种类型。两个企业组建合 资企业,在第三国进行经营;与当地的私人企业组建合资企业;合资企业包括政 府的参与。 创建合资企业的原因:研究开发投入的成本过大,任何一个企业都没有能力 独自承担。如石油开采;当地一些政府对当地企业国外所有权的限制。如发展中 国家政府。 国际合资企业的优劣:国际合资企业是抢先规避进口限制的一种方式; 其劣势表现为: 合资企业是一个笨拙的组织。 控制权的分散导致 “两个主人” , 管理目标很难协调。 国际合资企业的福利效应。国际合资企业既可以产生福利效应,也能产生福 利减少效应。总之,在如下情况下,合资企业可增加福利:(1)新建企业增加 了现有的生产能力,促进了竞争;(2)新建企业能够进入两个母公司在单枪匹 马的情况下无法进入的新市场;(3)新建企业节约了成本。如果每个公司单独 从事相同的业务,不可能获得这种成本节约。 福利减少:市场支配力会增加,企业有更大的能力影响市场产出和价格。两 个母公司可能会对其市场的价格和产出达成协定, 相互勾结限制竞争, 提高价格, 降低国内的福利水平。 20. 跨国企业直接影响母公司所在国和子公司所在的东道国, 对两国的收益发生 争议,主要集中在以下几个方面: (1)就业 东道国就业的影响:(1)建立一个新厂为东道国创造了就业机会;(2)购 买已经存在的当地企业,就业不会有多大的变化;(3)跨国企业从国外雇佣经 理人和其他高层人员掌管子公司,对就业有影响。 母国(来源国):工作岗位的减少和廉价的外国劳动力是本国工人最为关注 的问题。

结论:跨国企业对东道国和来源国的就业最终产生的影响,部分取决于时间 的长短。短期看,当生产转移到海外时,来源国的就业可能会出现下降。但随着 时间的推移,来源国的其他产业的国外销售额在增长(因为东道国国生产的同时 要消费,就业和收入上升,购买的商品也会越来越多),跨国企业最终会在长期 增加全球福利。 (2)技术转移 技术转移(technology transfer):指跨国企业在跨国经营活动过程中,会促 进知识和技能向东道国国家转移,这一过程就是技术转移。 东道国的影响:产生“示范效应” (传递某种产品不仅存在,并且可以使用) 和“竞争效应”帮助的技术扩散(外国企业生产一种受消费者所喜爱的商品,其 他企业受到威胁,就会创新和提高产品质量)。总之提高东道国的生产率和竞争 力。 来源国;来源国会反对技术转移,因为技术转移不利于它们的经济。来源国 认为:一方面会降低它们的潜在出口,失业会增加;另一方面与外国分享技术知 识,会使来源国最终丧失国际竞争力,引发经济增长率的下降。 (3)国家主权 跨国企业对来源国和东道国政治及经济政策都有影响, 它们的存在会削弱所 在国的主权。如抵制税收对国民经济的在再分配功能。将利润转移到海外,逃避 东道国的税收。同时通过提高低税率国家子公司的产品价格,来减少在高税率国 家从事的经营活动的利润。 (4)国际收支 国际收支:是流入或流出一个国家的产品、劳务、资本运动(包括对外直接 投资)和其他项目价值的账户。产品和劳务的出口以及资本流入(外国投资流入 本国)对一国的收支情况起正向作用,而反向的流动则会弱化收支状况。 对外直接投资对国际收支的影响视时间长短而定。短期看,对外直接投资代 表来源国的资本流出,国际收支余额减少;从长期看,建立海外子公司需要购买 来源国的资本设备和原材料,刺激出口增加,增强收支状况。另一个长期影响是 海外经营收入的回流, 包括国外附属企业的收入、 利息和红利, 以及特许权费用。 (5)税收 来源国政府对对外直接投资提供税收优惠, 主要包括国外税收抵免和递延税 收,受到某些团体指责,抑制了对本国的投资。 抵免税是指跨国企业支付给国外政府的所得税可以用来抵免来源国的所得 税的义务,以避免双重征税。税收递延是指跨国企业在国外子公司的收入还保留 在国外,没有返回来源国,母公司有权推迟缴纳这部分收入在本国的税款,可以 将留存收入再用以投资,而国内企业投资没有类似待遇。这样税收歧视性待遇鼓 励对外直接投资。 (6)转移定价 转移定价(transfer pricing):是跨国企业用来减轻总体税收负担的另一个 工具。 具体就是将高税率国家利润转移到低税率的国家来减轻跨国企业的税收负 担, 也就是在低税率的国家申报它的大部分利润。 如母公司利润税高于东道国高, 母公司向东道国子公司出口产品的价格定得很低,以此减少税负;相反,东道国 子公司税率高于母国,且向母国出口,将出口价格定的很高。 转移定价的滥用:跨国企业将利润转移到外国的避税港,是母国和东道国税 收收入受损。

21. (1)经常账户经常账户(current account)是指与商品和服务贸易、投资 收入与单方面转移有关的国际流动的货币价值。 商品贸易的进出口: 商品出口记在增加方 (贷方) 商品出口记在减少方 , (借 方) 。将商品的进出口结合起来形成商品贸易差额(merchandise trade balance) 。 差额为负,表明商品贸易赤字;差额为正,表明商品贸易盈余。 服务贸易的进出口:服务出口为贷方,服务进口为借方。为了全民了解一国 的国际交易,必须把服务加到商品贸易上,形成商品与服务贸易差额(goods and services balance) 。差额为正,表明商品与服务贸易盈余,即一国在一年内向外输 出的资源 (商品及服务) 多于得到的资源; 差额为负, 表明商品及服务贸易赤字。 投资收入和支出:指对外投资的净收入(股利和股息) ,即对外投资收入扣 除境内外国资产的支付,还包括雇员的工资。 单方转移(unilateral transfer) :包括商品和服务(实物赠与)或者金融资产 (货币赠与)在本国与世界其他国家之间的转让。还可分为私人单方转移和政府 转移。前者包括侨汇和向海外朋友寄送礼物,或者居民捐赠。后者是一国政府对 另一国居民或政府捐赠。 (2)资本账户 国际收支中的资本交易包括所有国际性的资产买卖。广义上讲, “资产”指 的是房地产、公司股票和债券、政府债券以及常规商业银行存款。资本账户 (capital account)既包括私人部门的资产交易,也包括官方(中央银行)的资产 交易。 私人部门资本交易的几个例子: (1)直接投资。当一国居民取得另外一个国 家某一企业的控制权时,就发生了直接投资。 (2)有价证券。指个人和私人部门 购买的短期或长期债券, 如短期国库券、 长期国库券和一些私人公司的债券。 (3) 银行债权及债务。银行债权包括贷款、国外储蓄、承兑票据、外国商业票据、对 海外分支银行以及外国政府的债权。银行的债务包括即期存款、可转让提款指令 账户、活期存款、存单以及对海外分支银行的债务。 中央银行进行的官方结算交易(official settlements transactions) :是指金融 资产在官方持有人之间的流动。这些金融资产可分为两类:官方储备资产(政府 的海外资产)和对外国官方机构的债务(外国官方在本国境内的资产) 。官方储 备资产(official reserve assets)包括政府的黄金储备、可自由兑换货币和特别提 款权(SDR,具体内容见 19 章) 。 资本交易记录国际收支中,资本流入为贷方(+) ,资本流出为借方(—) 。 资本流入是指母国从外国获得支付的交易都被视为贷方项目,可以看做是货物和 服务的出口;反过来,资本流出指任何外国从母国获得支付的交易被认为是借方项 目,可以看做是货物和服务的进口。 (3)统计误差:错误与遗漏 对外公布的国际收支数字依托于一系列的数据, 而收集这些数据的过程是很 不完善的。同一笔交易的贷方信息和借方信息往往来自不同渠道,大量的交易也 没有被记录下来。 因此, 当统计人员加总贷方和借方时, 两边不等是不足以为奇。 而理论上的贷方总额必须等于借方总额。统计人员就加入一个“余值”使两边相 等。这一修正账户被称为统计误差(statistical discrepancy),或错误和遗 漏,构成国际收支资本账户的一部分,因为短期资本交易一般是最常出错的。 22. 不一定是问题,因为经常账户赤字的好处在于能使当前的消费摆脱当前生 产水平的限制 (经常账户赤字是为满足国内超额需求的国外商品和服务的净流入

引起的。)。同时代价是必须向别国借入资金而偿还债务。负债是好还是坏取决 于这笔赤字是用于消费还是投资。 (1)如果用于增加国内投资,债务负担就会轻一些。因为投资增加资本存量, 提高一国商品及服务的生产能力,产出价值增加不仅可能偿清了国外债务,还增 加未来国内消费,负债不会给经济造成真正的负担。 (2)如果用于增加国内消费(私人部门或公共部门),未来的生产能力就不会 受到推动。 为偿还债务, 必须减少将来的消费, 消费水平的下降就是借债的负担。 23.(1)大卫.休谟理论 最早的国际收支价格调整理论是大卫.休谟(1711-1776)提出的,主要是抨 击重商主义的国际收支始终保持贸易盈余的理论观点。其价格流转学说 (price-flow-doctrine) 的主要内容是: 重商主义主张的贸易顺差只可能是短期的, 会随着时间的推移自动消除,实现国际收支的自动平衡。具体作用机制为:国际 收支━ 货币供给━ 价格水平━国际收支。即贸易盈余导致大量的黄金白银流 入,黄金白银成为国内货币供应的一部分,增加本国流通中的货币数量,引起国 内物价水平高于贸易伙伴国,造成国内居民对外国产品需求的增加,结果是进口 增加,出口减少,该国的贸易盈余自动消除。结果表明重商主义政策带来的是短 期经济优势,长期来看会自动平衡。 (2)金本位制(gold standard) 金本位制度存在于 19 世纪末至 20 世纪初,需要三个条件: (1)各成员国的 货币供给由黄金或以黄金做保证的纸币组成。 (2)各成员国要用本国货币界定黄 金的官方价格,并准备以此价格购入和卖出黄金。 (3)成员国允许黄金自由进出 口。在这些条件下,一国的货币供给直接与国际收支联系在一起。国际收支盈余 ━黄金流入━货币供给增加━物价水平上涨━进口增加(出口减少) 。相反,国 际收支赤字,黄金流入,货币供给减少。 修正的金本位制也可以与国际收支直接挂钩。 修正的金本位制要求一国的货币存 量按照固定的比率部分地由黄金支持。 同时一国的国际储备与货币供给的比率保 持不变,国际收支的失衡可以用可接受的国际储备资产加以弥补。 (3)货币数量理论(quantity theory of money) 该理论的主要内容是: 任何年份的产出导致的总货币支出等于生产的所有最 终物品的实物数量乘以最终物品的平均价格价格, 即用于最终物品的货币支出等 于售出的最终物品的货币价值, 花在最终物品上的货币数量等于销售该物品获得 的货币数量。用公式表示为:MV=PQ,其中 M 代表一国货币供给,V 表示货币 速度━即花在最终物品上的一个单位货币每年的易手次数,MV 为总需求,Q 为 充分就业状态下的物品产量,PQ 为总物价水平。当 V 和 Q 一定时,M 的变动 导致 P 直接和等比例变动。即货币数量的增加或减少导致物品价格的上升和下 降,进而影响物品进口和出口,调整国际收支。 其理论受到挑战,一国经济一直处于充分就业状态是不切实际的,M 不仅对 P 有影响,对 Q 也会产生影响,这是因为价格和工资下落是无弹性的,所以货币减 少导致产出减少,失业就会增加。所以价格调整受到怀疑。最著名的是利率变化 的资本运动效应和收入变动的贸易流动效应。 24.在传统的金本位制下,除了国际收支均衡工具的价格调整机制外,国际收支 盈余或赤字产生的另一个货币效应, 在于对短期利率以及短期私人资本流动的影 响。其过程为:国际收支盈余,自发引起货币供给增加,在货币需求不变的情况 下,货币增加将降低国内利率,导致国内对外投资的增加。相反,赤字自发引起

货币供给减少,在货币需求不变情况下,国内利率上升,导致本国投资者变卖海 外投资的资产投资国内资产。 一般说来,盈余国的中央银行要扩大信贷,降低利率;赤字国的央行要紧缩 信贷,提高利率。此时短期私人资本将从盈余国流向赤字国,结果赤字国为国际 收支失衡融资能力增强,盈余国的黄金流入也得到控制。 资本流动与国际收支:利率的变动会对国际资本流动产生影响,引起一国资 本账户和国际收支的显著变化。资本账户的盈余(净资本流入)说明利率相对较 高,赤字(净资本流出)说明利率相对较低。除了利率对资本账户的影响外,还 有投资利润率、税收政策和政治稳定性。 25.古典的国际收支调整理论主要集中在价格调整机制和利率调整机制,而完全 忽视了收入调整的作用。 凯恩斯在 20 世纪 30 年代提出收入决定理论来解释国际 收支的调整。其主要观点:在固定汇率制下,盈余国和赤字国收入变动的影响将 有助于国际收支自动恢复均衡。如果国际收支长期失衡,盈余国的收入会上升, 进口增加,相反赤字国的收入下降,进口减少。收入的变化对进口水平的影响自 动扭转国际收支失衡。 (1)封闭经济中的收入调整 凯恩斯封闭条件下的国民收入模型:假定封闭经济中没有对外贸易,价格和 利率水平恒定不变。凯恩斯理论模型:国民收入Y=消费支出(C)+储蓄(S) 国内产品总支出=C+企业投资(I) 收入等于支出:C+S=C+I 其基本均衡条件为:S=I 或S-I=0 原来S=I的均衡打破,如投资增加,均衡收入水平会提高,并出现投资乘数 效应(multiplier process):最初的投资带来的连锁反应,经济中的消费支出和 投资支出更高,从而使得收入的增量为最初投资增量的若干倍。假定经济中投资 增量为△I,收入增量可以表示为:△Y=K△I,其中K为乘数。 其乘数的推导过程是:封闭经济均衡的条件是投资必须与储蓄相匹配,再假 定储蓄是收入的函数,收入的变动会引起储蓄的变动,如果用s 表示收入的边际 假定投资自发增加,则条 件为: △Y=△S=s△Y 由此推出 储蓄倾向, 那么S= sY。 △Y=1/S△I 即任何数量的投资乘数为边境储蓄倾向的。 如一国边际储蓄倾向S为0.25,投资自发性增加100美元。导致收入成倍数增 加,即公式为:△Y=1/0.25×100=400(美元) 国内收入增加四倍。 (2)开放经济条件下的收入决定 开放经济条件下,与他国进行国际贸易。此时均衡收入条件和支出乘数的计 算公式必须进行修正。进口M与储蓄一样,构成收入流的漏出,而出口X则与投 资一样是国民收入的注入,用漏出和注入表示的均衡收入条件变为 S+M=I+X 由此得出S-I=X-M 假定出口与国内收入水平无关,而进口是国内收入的函数, 即:△M=m△Y 其中m表示边际进口倾向。 对外贸易乘数理论:在开放条件下,对外贸易的增长可以使国民经济成倍增 加,对外贸易乘数研究一国对外贸易与国民收入、就业之间的互相影响,描述了 在开放经济体系内部出口促进经济增长的动态过程。对外贸易乘数的推导为:先 令收入的注入和漏出增加相同数量,均衡收入的数量不变,得出 △S+△M=△I+ △X 由于△S=s△Y △M=m△Y 又得出注入与漏出引起的收入变化表示为: (s+m)△Y=△I+△X 令△X=0,引致收入的变动等于投资的变动乘以对外贸易

乘数,或△Y=(1/s+m)×△I 此式说明对的初始增量。由于外贸易乘数是边际 储蓄倾向与边际进口倾向之和的倒数。 作用机制是:由均衡收入开始,国内出口的自发增加引起国内收入上升。收 入上升又提高了进口和储蓄。因为乘数效应,收入引致的增量大于出口的初始增 量。由于进口引致的增量小于最初的出口增量,贸易账户发生盈余。同样从均衡 开始,当国内投资自发增加时,收入上升,产生额外的储蓄和进口。因为乘数效 应,收入的增量大于投资的增量。由于收入上升引致进口增加,贸易赤字出现。 外国反应效应(foreign repercussion effect):将国内消费和收入水平的变动对 国外经济的影响考虑在收入调整对国际收支调整之内的过程就是外国反应效应。 从国际贸易角度来看,外国反应效应的重要性部分取决于一国经济规模的大小。 小国对大国进口增加,对大国收入水平的影响微乎其微。但是贸易大国,外国反 应效应可能显著,在设计收入调整机制时,必须考考虑国内消费和收入水平。 其作用过程:盈余国收入的上升与赤字国的收入下降都会削弱。这是因为进 口自发增加,国内产品被国外产品所替代,进口国收入减少,导致进口减少,出 口国收入上升将会减慢。 自动调整机制的不足:尽管价格、利率和收入等在国际收支调整中发挥一定 的作用,但都存在一个主要的缺点,即调整机制要想有效,中央银行就不能使用 货币政策来实现通货膨胀的充分`就业`。也就是说,一国国际收支的调整必须承 担通货膨胀或国际经济衰退。而古典经济学家相信,随着时间的推移,经济系统 会自动实现充分就业,所以应当优先考虑国际收支调整。而在当今世界,失业是 一种常态,完全依靠自发调整在政治上是难以接受的。 26.在20世纪60和70年代,出现了一种新理论,叫做国际收支的货币分析法。其 主要观点是:国际收支失衡主要是货币现象。货币既能扰乱国际收支,又能调整 国际收支。与古典理论和凯恩斯理论一样,货币分析`法中的国际收支调整也是 个自动过程。 (1)固定汇率下的收支平衡 货币分析法强调,国际收支失衡反映的是货币供需的失衡。其主要观点是: 所有的收入赤字都是由本国货币供给超量造成的。固定汇率制下,当货币供给超 量时,外汇储备流向国外,从而降低国内货币供给。相反,国内的货币需求过量 将导致国际收支盈余,外汇储备由国外流入本国,国内货币供给增加。当超量的 货币供给或货币需求回落到均衡条件:货币供给等于货币需求时,一国的收支头 寸将恢复均衡。国内货币供给是国际储备(可以视为进出口的差额)与国内信贷 额之和,于是国际储备的变动(国际收支的变动)是国内货币供给减去国内信贷 额的结果。 如果信贷额的发行大于货币的需要, 国际收支便会恶化; 反之则改善。 所以控制信贷发行和出售储备资产是调整国际收支的重要途径; 国际收支调整是 一个自发的过程, 任何国际收支失衡都是实现货币供给偏离合意货币供给的一种 反应。随着外汇储备的流入或流出,国内货币供给相应增加或减少,偏差会逐渐 消除; 货币分析法假定与国际收支失衡相关的外汇储备流动必定会对国内货币供 给产生影响。 当中央银行不采取货币政策来缓和外汇储备流动对国内货币供给的 影响,这一假定才成立。如果央行采取错事抵消外汇储备的流动,国际收支失衡 将继续下去。 (2)政策启示。经济政策可以通过调节国内货币的供给和需求来影响国际收支。 增加货币供给(相对于货币需求)的政策会引起国际收支赤字,外汇储备流出, 国内货币供给减少。增加货币需求(相对于货币供给)的政策将导致国际收支盈

余, 外汇储备流入, 国内货币供给增加; 没有必要通过货币以外的政策 (如关税、 配额或货币贬值)来影响国际收支,因为国际收支失衡在一段时间之后会自我修 正。从短期看,这些政策可以减少货币供给或需求的过剩,加快国际收支的调整 过程;对于经济增长也有一定的政策启示。从初始均衡点开始,随着一国产出和 `实际收入的扩张,交易次数与货币需求量也在增加。如果政府不根据货币需求 量的上升等量增加国内部分的货币供给,货币需求就会过剩,国外资金将流入国 内,产生国际收支盈余。 27. 外汇管制是指一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖实行限制来平衡国 际收支和维持本国货币的汇价的一种制度。在外汇管制下,出口商必须把他们出 口所得到的外汇收入按官定汇率(official exchange rate),卖给外汇管制机关; 进口商也必须在外汇管制机关按官定汇价申请购买外汇, 本国货币的携出入国境 也受到严格的限制等。这样,国家有关机构可以通过确定官定汇价、集中外汇收 入和批汇的办法,控制外汇供应数量,来达到限制进口商品品种、数量和进口国 别的目的。 外汇管制的种类:数量性外汇管制。是指国家外汇管理机构对外汇买卖的数 量直接进行限制和分配,旨在集中外汇收入,控制外汇支出,实行外汇分配,以 达到限制进口商品品种、数量和国别的目的;成本性外汇管制。是指国家外汇管 理机构对外汇买卖实行复汇率制度(multiple exchange raes),利用外汇买卖成本 的差异,间接影响不同商品的进出口;混合性外汇管制。是指同时采用数量性和 成本性的外汇管制,对外汇实行更为严格的控制,以影响控制商品进出口。 外汇管制的优点:政府可以规定用于进口和资本流动的外汇数量,限制这些交易 的规模,从而影响国际收支水平;政府还可以对不同用途的外汇交易规定不同的 汇率,由此鼓励或限制某些交易;实行外汇管制后,货币政策和财政政策的稳定 功能会有更大的自由度,不会担心执行经济政策带来的收支失衡。 复式汇率制:是指一国货币的对外汇率不只一个,而是有两个以上的汇率。 目的是利用汇率的差别来限制或鼓励某些商品进口或出口,即保证进口必需品, 限制进口不太必需的商品。如原料产品或资本商品可以设定较低的汇率对其补 贴,对奢侈品设定较高的汇率。 二元汇率制(dual exchange rates):一些国家为使国际资本流动而使用二元汇 率制,即对商品交易和资本交易分别设定相应的汇率,以此确保收支平衡,又能 维持官方汇率。 28. 当内部均衡与外部均衡同时实现时,一国就达到了整体均衡。如果没有实现 整体均衡,各国可以采取支出变动政策(如财政政策、货币政策)或支出转移政 策(如货币法定贬值/升值),帮助消除内部的不均衡和/或外部不均衡,推动经 济迈向整体均衡。 支出变动政策(expenditure-changing policies):支出变动政策是改变一国对 国内生产及外国进口的商品和劳务的总需求水平,有财政政策(fiscal policy)和货 币政策(monetary policy)构成。支出变动政策可以增加支出,也可以减少支出, 取决于变动的方向。 (1)财政政策。是指改变政府支出和税收的政策。 (2)货币政策。是指一国央行改变货币供给的政策。 (3)政策运用。如通货膨胀,物价水平高,意味着总需求(总支出)水平过高, 政策制定者做法就是削减总需求,实施减少支出的政策,削减政府开支、增加税

收或减少货币供给,以此抵消超额需求引起的价格上涨压力。如果失业,政策制 定者一般会增加支出的政策,提高对商品和劳务的总需求。 支出转移政策(expenditure-switching policies): 支出转移政策是调整需求的方 向,使之在本国产品与进口产品之间进行转移。通过对汇率进行调整来实现转移 是常用的一种方式。如固定汇率制下的贸易赤字,可以对本币进行法定贬值,提 高出口竞争力,使消费支出由国外转向国内产品。在管理浮动汇率制下,一国可 以用本币购买其他国家的货币,达到降低成本汇兑价值的目的。 直接控制(direct control): 直接控制包括政府对市场经济的各种限制。 它们是 有针对性的支出转移政策, 以控制国际收支中的某些项目为目标。 如关税和配额。 制定经济政策的制度约束(institutional constraints):即要兼顾公平和公正。 政策制定者会考虑他们所代表的集团的需要`。 29. (1)固定汇率制和浮动汇率制下的财政政策 在固定汇率制下,扩张性(紧缩性)的财政政策有助于解决经济衰退(通货 膨胀问题)。随着总支出的增加,对货币的需求相应上升。如果货币供给量固定 不变,利率就会上涨。在高利率的鼓励下,外国人对本国的投资增加,本国居民 对外国投资减少。由此产生的资本净流入会将该国的资本账户推向盈余。同时支 出增加导致进口上升和贸易赤字。如果投资的流动性很高,资本账户的盈余就可 能超过贸易账户的赤字,国际收支会发生整体上的盈余。因为该国实行的是固定 汇率制,为阻止本国货币升值,中央银行会买进外币,增加经济中的本国货币供 给, 进一步扩大支出、 产出和就业。 实现了内部均衡。 但是如果资本流动性很低, 贸易账户的赤字可能会高于资本账户盈余,总的国际收支会出现赤字。为制止本 币贬值,中央银行将在外汇市场购买本币,导致本国货币供给减少,利率上涨, 投资支出下降,产出减少。此时不适合用扩张性的财政政策。(见书图18-1) 在浮动汇率制下,扩张性(紧缩性)的财政政策不能有效解决经济衰退(通 货膨胀)问题。财政扩张会导致产出、收入和利率同时上升。收入增加会提高进 口,贸易账户推向赤字。而高利率将导致投资净流入,使资本账户发生盈余。当 资本具有很高流动性的时候,资本账户的盈余可能超过贸易赤字,总的国际收支 会向盈余方向移动。本币的汇兑价值将上升,在浮动汇率制度下,中央银行不会 采取任何行动来抵消这种升值。本币升值导致该国产品的国际竞争力下降,出口 减少,进口增加。随之而来的总需求、产出、和就业的减少抵消了扩张性的财政 政策最初带来的好处。 因此扩张性的财政政策不能减缓经济萧条。 (见书图18-2) (2)固定汇率制和浮动汇率制下的货币政策 在浮动汇率制下, 扩张性 (紧缩性) 的货币政策能够有效地解决衰退 (通胀) 问题。为了刺激国内产出,中央银行采用扩张性货币政策。相对货币需求,增加 货币供给,降低利率,刺激总需求和产出。利率降低后,国外对本国的投资将减 少,本国居民会把更多资金投向国外。由于资本净流出,本币贬值,该国的国家 竞争力提高。随之而来的是出口增加和进口减少使产出和就业进一步增长。结果 是扩张性货币政策改善了内部均衡。(见书图18-3) 在固定汇率制下, 扩张性 (紧缩性) 的货币政策不能有效地解决衰退 (通胀) 问题。货币 5 扩张导致利率下降,使总需求、产出及就业都增加。低利率导致资 本净流出,本币贬值。为了保持固定汇率,中央银行会干预外汇市场,用外部购 买本币,减少本币在经济中的供给量,抵消了最初货币供给的增加。因此,最初 执行扩张性货币政策引起的产出和就业的增长受挫,无法达到内部均衡。 30. 这里研究的是只有汇率固定情况下,货币政策和财政政策对外均衡的影响。

因为只有汇率固定,才会出现国际收支盈余和赤字问题。而在浮动汇率制下,各 种自动调节机制会使国际收支保持平衡。 (1)固定汇率制下的货币政策 扩张性(紧缩性)的货币政策同时恶化(改善)贸易账户和资本账户,进而 恶化(改善)总的国际收支。如中央银行增加货币供给,利率下降,投资支出增 加,进而带动总需求、产出及收入的增长,收入增长反过来促进进口增加,恶化 贸易差额。同时利率下降导致投资净流出,资本账户恶化。因此,扩张性货币政 策同时恶化了贸易账户和资本账户的差额,总的国际收支状况相应恶化。 (见书 图18-5) (2)固定汇率制下的财政政策 扩张性(紧缩性)的财政政策恶化(改善)贸易账户,改善(恶化)资本账 户。总的国际收支能否改善(恶化),取决于这两种反向力量的相对强弱。扩张 性财政政策导致政府增加对商品及劳务的购买, 引起总需求、 产出及收入的增长。 收入的增长反过来导致进口增加,恶化贸易差额。同时,政府支出增加后,货币 需求上升, 利率提高, 引起投资净流入, 改善资本账户。 如果资本的流动性很高, 资本账户的改善将大于贸易账户的恶化,整个国际收支短期内会得到改善。但长 期看可能恶化总的国际收支,因为该国最终必须偿还外国投资者的资金和利息, 还款额大于高利率引来的投资流量。 31. 发生在国际收支薄弱的国家,通过借入他国国际储备弥补国际收支赤字。具 体有以下形式: (1)IMF提款(IMF drawing) IMF提款是指国际货币基金组织提供外币贷款的交易。即国际货币基金组织 为需要储备的成员国设立了一个周转性的信用库。 赤字国可以申请临时性的外币 贷款,并按照要求在指定的日期规划。 具体操作是赤字国用本币购买弥补赤字所需的外币,当本国收支状况改善 后,再进行反向交易,从基金组织买进本币,结清欠款。购买外币的最多数量是 其在基金组织中认缴配额的50%,该认缴配额取决于一国的经济规模。 还通过实行签署预备贷款协定(standby arrangement)保证成员国在规定时 期可从基金组织提取一定数量的外币。这种协定的优点是,成员国能够在需要的 时候获得基金组织的信用,并节省贷款审批的时间。 (2)一般借款协定(General Arrangements to Borrow) 考虑到主要成员国大量提款可能耗尽基金组织持有的外币, 1962年出台了一 般借款协定。有10个主要工业国家组成的十国集团同意,为国际货币基金组织提 供上限为60亿美元的借款。该协定提高了世界储备的灵活性,使之更能适应赤字 国的需要。 (3)货币互换协定(swap arrangements) 20世纪60年代早期,人们预期美元将相对其他货币贬值,引发投机分子攻击 美元, 为抵消以美元兑换硬通货的短期资本外流, 美联储和其他几家`银行于1962 年达成协议,实行交互的货币协定。该协定是中央银行间的双边协定。每个国家 的政府都提供本币的汇兑或掉期交易,帮助其他国筹集资金,消除暂时性的收支 失衡。 (4)出口补偿融资(compensatory financing facility)

为了帮助发展中国家初级产品出口国饱受收入波动之苦, 国际货币基金组织 扩宽了国际收支援助的范围, 于1963年通过了一项特别贷款, 即补偿性融资贷款。 从这种途径获得的资金与一国在基金组织的常规贷款分开核算。 (5)石油贷款(oil facility) 1973年和1974年,石油输出国组织(OPEC)提高了石油价格,导致石油进 口国成本激增。国际货币基金组织为缓解成本上涨给国际收支带来的影响,于 1974年创立了一项特殊的贷款,称为石油贷款,供成员国补充其他的基金组织提 款协定。 (6)缓冲存货贷款(buffer-stock facility) 国际货币基金组织为了稳定发展中国家出口商品价格的大幅度波动,1969 年 IMF 为成员国筹集缓冲存货的资金设立了一项贷款。按照规定,存在需要调整 收支的成员国可从基金组织得到与该国缓冲存货价值相等的资金援助。 缓冲存货 的价值用协定的价格下限计算,如果市场价格跌到价格下限之下,则使用这些存 货的平均市场价格。 32. (1)静态效应 静态效应:以关税同盟为例来看区域贸易协定的静态效应包括两方面:增加 福利的贸易创造效应和降低福利的贸易转移效应。 两种效应的相对强弱决定了关 税同盟对成员国和世界福利的总影响。 如果贸易创造的消费和生产收益足以抵消 贸易转移带来的世界效率损失的话,关税同盟的形成会产生福利净效应。 贸易创造效应(trade-creation effect):由生产利得和消费利得构成。关税同 盟成立后,在比较优势基础上使生产更加专业化,某个成员国的一些生产品将被 其他成员国生产成本更低、 价格更低的产品所取代。 其结果, 资源使用效率提高, 扩大了生产利益;同时由于消费该商品的开支减少,提高了社会福利水平。 贸易转移效应(trade-diversion effect):如果成立关税同盟后,同盟内生产 效率最高的国家不是世界上生产该商品生产效率最高的国家, 其结果会增加进口 成本,扩大消费开支,社会福利水平下降。(见书图10-1:关税同盟的贸易创造 和贸易转移效应)。 影响贸易创造和贸易转移效应的几个因素: 在关税同盟形成前成员国经济的 竞争程度。竞争力越强,就越能从贸易创造中获利;成员国的数目和规模。成员 国数目越多和规模越大,世界低成本生产国是同盟成员的可能性就越高;对非成 员国国的外部关税的大小。对外部关税调低,贸易转移的范围将缩小,因为成员 国与非成员国间的贸易量会增大, 非成员国廉价进口被成本相对较高的成员国进 口所取代的可能性降低。相反,调高对外部关税,贸易转移效应就会增加。 (2)动态效应 区域贸易协定会影响成员国的长期经济增长速度而产生动态效应。 这种动态 效应来源于关税同盟中的贸易自由化运动导致的市场规模的扩大, 足以抵消不良 的静态效应。动态效应包括经济规模、激烈竞争和投资激励。 市场扩大效应:关税同盟建立后,一国的企业可以自由进入其他成员国的国 内市场,因此能够获得在贸易限制下的小市场中无法实现的规模经济优势。市场 的扩大提高专业化程度,提高生产效率。 激励竞争:市场的扩大促进了成员国间的竞争。在自由贸易条件下,国内企 业必须参与竞争,否则会面临破产的命运。 投资激励:企业为了日趋激烈的大市场中,企业必须投资新的设备、技术和 生产线,以此降低成本和扩大生产。同时非成员国为避免对外关税,可以在同盟

内建立子公司,引起同盟内投资上升。 33. 在现实中,发展中国家并不完全依靠中央银行的外汇稳定基金,而是越来越 把货币局制和美元化作为稳定汇率的手段。 (1)货币局制(currency board):是发展中国家稳定汇率的一种方法。货 币局是一个货币机构,它可以按照固定汇率发行可转换成外汇的纸币和铸币。通 常,固定汇率是法定的,政府改变汇率的成本很高昂。货币局制规定了货币创造 过程,因此国内物价就会更加稳定,反过来又会使本币币值稳定。这就是该种制 度能够稳定汇率的主要原因。 货币局制实施的条件。要求必须拥有足够的外汇。也就是说,货币局持有的 外汇储备至少得等于法定流通中的纸币和硬币数量。 一个货币局可以代替中央银 行,或者作为与现代中央银行同等地位的货币发行人。通常,货币局会接管发展 中国家中央银行的加固币值的职能。 货币局与中央银行的区别。 货币局的运作完全是被动和自发的没有任何自主 权。 货币局唯一的职能就是按照固定的汇率兑换目标货币 (预期币值稳定的货币, 如美元、 英磅) 和本国的纸币与硬币。 与中央银行不同的是, 货币局并不向政府、 国内企业或国内银行贷款。 在货币局制中, 政府支出的资金只能来自税收或借款, 不能采取印刷货币的方式,因此不会引发通货膨胀。原因就是本币必须至少要以 100%的目标货币做准备。 货币局制的好处。使一国货币和汇率制度更有规可循,更可预测;规定国家 基础货币供给的上限;抑制经济中的通货膨胀趋势;迫使政府把借款额度限制在 国内和国外借款者按照当前市场利率愿意贷出的范围;增强对本币的信任,使本 国公民和外国投资者相信,本币总是可以兑换成其他硬通货;树立信息,促进贸 易、投资和经济增长。 (2)美元化 美元化(dollarization)。各国政府通过美元化来稳定本币币值。美元化是指该国居 民同时使用美元和本币或用美元代替本币。 美元化也是一种保持本国经济增长和 繁荣,同时避免通货膨胀和货币贬值交替发生的一种方法。 34.以可调整的钉住汇率制为基础的国际货币体系崩溃后,美国和其他`工业化国 家于1973年实行了管理浮动汇率制。IMF针对这一制度,制定了一些非正式的规 则协调各国的汇率政策。 对汇率浮动制定规则的原因是:(1)汇率的变动有时会削弱一国的国际竞 争力。在这种情况下,一国政府可能会干预外汇市场,避免汇率发生变动。但是 外国的央行采用的不是清洁浮动(clean float)(让市场决定汇率),而是干预外汇 市场,拒绝美元贬值,美国认为这种行为是一种肮脏浮动(dirty float),因为市 场的供求力量并没有发挥它们的均衡作用。(2)汇率的自由浮动有时会飘浮不 定,导致市场无序。 政府调整干预外汇市场的程度。干预越多,该国的汇率越接近固定汇率制; 干预越少,该国越接近浮动汇率制。 制定浮动规则的目的。防止汇率发生反常波动,成员国应当对外汇市场进行 必要的干预,阻止急剧的、具有破坏性的汇率波动。这种政策被称为逆势干预 (leaning against the wind)— 不依照任何长期汇率,采取干预措施,减少短期 汇率波动。成员国不应采取加剧本币汇率变动的行为。即本币汇率上浮时,他们 不应对本币升值;当本币汇率下浮时,它们不应实行本币贬值。

有些国家管理浮动汇率制,先选定目标汇率,后采用干预措施,支持这一汇 率。目标汇率的目的是反映影响汇率变动的长期经济力量。浮动汇率的管理者估 计目标汇率的一种方式是参照统计指示变量(通货膨胀率、官方储备水平、国际 收支账户),它们对同一经济因素的反应与汇率的变动趋势相同。但在现实中的 目标汇率很难确定。 短期和长期的管理浮动汇率: 管理浮动汇率制是把市场决定汇率和外汇市场 干预结合起来的一种汇率制度。其中市场干预(中央银行通过买进和卖出外汇来 干预稳定汇率)用于短期汇率,长期允许市场力量决定汇率。举例说明(见书图 17-4)。 稳定汇率和货币政策:如果没有其他国家的政策干预,为了稳定汇率,央行 需要实行扩张性的货币政策抵消本币升值;实行紧缩性的货币政策抵消本币贬 值。(见书图17-5) 同时利用国内货币政策稳定本币币值是有成本的。 如扩张性货币政策提高了本 国企业的国际竞争力,使贸易账户保持平衡;但长期对国内经济有不利影响,如 会使国内商品价格上升,抵消本国最初获得的竞争力收益,本国的最终支出将从 本国产品转向外国产品,贸易账户长期来看会陷入赤字


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