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论跨国直接投资对东道国经济的影响


论跨国直接投资对东道国经济的影响
黄郁华

跨国直接投资对东道国经济的影响比任何时候都更为广泛、更为重要。跨国直接投资 日益得到重视是以 20 世纪 70 年代到 20 世纪 90 年代的国际经验为背景的。20 世纪 70 年 代,许多发展中国家在国际市场上大举外债,其部分动机就是在不依赖外国控制性投资的 情况下促进本国的经济发展。但在 20 世纪 80 年代和 90 年代,沉重的债务负担导致了经 济紧缩和低速增长,以致金融危机,不少国家的长期经济发展计划遭受严重挫折。而在此 过程中,一些国家和地区利用跨国直接投资成功的经验,尤其是东南亚新兴工业化国家和 地区利用跨国直接投资促进经济发展的成功经验, 使人们对跨国直接投资在促进东道国经 济增长和发展方面的作用有了深刻的认识。 跨国直接投资对东道国经济的影响主要体现在以下几个方面:资本形成、技术进步、 贸易、人力资源开发与就业以及产业结构。

一、对资本形成的影响
从 70 年代中期开始,发达国家与发展中国家的国民储蓄都比前些年有所下降,而跨 国直接投资对东道国,尤其是发展中国家东道国资本形成的重要性却表现出增长的势头。 跨国直接投资是通过增加储蓄和投资本身对东道国的资本形成产生影响。 1、跨国直接投资增加了东道国的资本存量 跨国直接投资对东道国资本形成影响的指标, 一般用跨国直接投资占东道国资本形成 的比例来衡量。1971-1980、1981-1990、1991-1997 年期间年均跨国直接投资对东道国固 定资产形成的重要性不断增长。1997 年,跨国直接投资占东道国固定资产形成比重达到 了 7.7%,1998 年更是达到了 11.1%。90 年代,发展中国家东道国跨国直接投资占固定资 产形成的比重首次超过了发达国家。1991-1997 年间,发展中国家和发达国家吸收跨国直 接投资占固定资产形成比重年均分别达到了 7%和 4.2%,1998 年则分别达到了 11.5%和 10.9%,吸收跨国直接投资占固定资产形成比重超过 15%的国家的比重从 70 年代的 7%增 加到 90 年代的近 25%。 从对经济增长的影响的角度看, 跨国直接投资对东道国资本形成的贡献比总体资料显

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示的要大。在许多国家东道国里(尤其是发展中国家) ,跨国直接投资都集中在少数几个 行业,而这些行业在经济增长中的作用往往属于最重要的一类。 2、跨国直接投资对东道国的资本存量产生影响 (1)增加投资 跨国直接投资通过多种途径增加东道国的资本存量。其中最为明显的是绿地投资,即 建立新的企业。兼并与收购并不直接增加东道国的资本存量,但是如果企业不被收购就会 倒闭,那么所有权转移方式下的外国直接投资也可使东道国的资本存量增加,在许多情况 下,东道国向国外投资者卖出企业所获得的资金将用于国内再投资,因此增加了现有资本 的存量。 无论是绿地投资还是所有权转移型投资带来的连续投资和引发外国企业的辅助投 资,同样可以增加东道国的资本存量。 在发达国家中许多外国直接投资都属于所有权转移式投资,而不是绿地投资。对于发 达国家来说, 企业收购占重要地位意味着许多外国直接投资间接地对本国资本存量增加产 生作用。在发展中国家,通过企业收购形式进行的所有权转移型外国直接投资不占主导地 位。以美国为例,1990-1992 年间,其对外直接投资项目中,新建企业与收购企业的比率 在发达国家是 0.96,在发展中国家是 1.8。之所以产生这样的差异,是因为发展中国家提 供的企业的收购机会较少, 或者限制外国投资者收购本国的企业, 而且在许多发展中国家, 作为企业收购重要媒介的股权市场尚未全面开发。据此可以认为,外国直接投资对东道国 资本存量增加的促进作用,在发展中国家要大于发达国家。 外国直接投资都会引发辅助投资,如果没有初始的投资,这类辅助投资就不会发生。 这类辅助投资通常来自外国投资中间产品的供应企业或投资者最终产品的经销企业。 外国 投资者通常需要辅助投资者的投资,因为当地企业或者没有,或者不能生产符合标准的中 间产品和服务,或者在投资者更愿意从建立起长期信任关系的供货商处进货。通用汽车在 匈牙利工业中的 2.89 亿美元投资吸引了其西方市场零部件供应商的大量相关投资;同样, 福特和菲亚特在波兰的投资、 铃木在匈牙利的投资均带来了一些它们国际零部件供应商的 投资;大宇汽车在罗马尼亚和乌兹别克的投资也开始吸引一些辅助投资向这两国,其中包 括通用汽车公司和一些韩国零部件供应商。 (2)增加储蓄

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跨国直接投资通过增加就业对东道国的家庭储蓄产生积极的影响, 跨国直接投资企业 支付给当地就业者的工资、 薪金以及当地供应商的收入所得无疑也会使收入分配变得更加 有利于储蓄者;投资企业还可以通过以下几种形式鼓励储蓄,如制定养老金计划、直接向 储蓄帐户存款、为买保险提供薪金扣除等。 跨国直接投资还会对东道国政府的储蓄产生积极的影响。 跨国直接投资企业可以直接 地通过纳税、契约费用等形式增加政府收入,又可以间接地通过雇员和供应商上缴的税费 来产生同样的影响。1989 年,以美国为基地的跨国公司通过跨国直接投资设立的海外子 公司向国外政府上缴的税费总计近 1000 亿美元,占其海外总销售额的大约 10%,在部分 东道国上缴的税额已占其政府总收入的 5%还多。

二、对技术进步的影响
经济日益全球化的今天,技术已成为国际竞争、经济增长的决定性因素。跨国公司是 技术能力的主要持有者和技术发明的领头羊。跨国公司在对外直接投资过程中,通过技术 转移等方式,对东道国的技术进步产生了积极的影响。 1、跨国公司在技术进步中的作用 传统的观点认为,科学发明和创新大部分是在学术机构或实验室中完成的。现在这种 观点已不再适宜。人们越来越认识到技术进步大部分都是企业完成的,尤其是跨国公司完 成的。 技术进步是比较难以衡量的,通常用这样两个指标来衡量:一是为研究开发而支出的 费用,另外一个指标就是专利。研究与开发是技术进步的“投入” ,专利是研究与开发的 “产出” 。 在主要跨国公司母国中, 跨国公司研究与开发支出销售额中所占的比例要远远大于全 国研究与开发支出在国内生产总值中的比例。跨国公司主宰了全球的研究与开发支出,跨 国公司研究与开发费约占全球民用研究与开发开支的 75-80%,从专利发明来看,世界最 大的 700 家工业企业 (绝大多数是跨国公司) 的专利发明占世界商业专利发明的 50%左右。 在美国, 1996 年, 家 50 (总数超过 41000 个公司中) 公司研究与开发费用接近总额的 50%; 总而言之,技术进步越来越多地由跨国公司完成,跨国公司在当今世界技术进步中发挥了 极其重要的作用,而且这种作用还日渐提高。

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2、跨国直接投资对东道国技术进步的影响 一个跨国公司如果比竞争对手拥有一定的技术优势,它通常会对外直接投资,在当地 直接获取最大利益。技术是跨国公司竞争优势的重要组成部分。跨国公司在对外直接投资 过程中,一般是通过在东道国的研究与开发活动,直接将技术转让,或者非股权形式的技 术转让,或者以溢出效应和外在效应向东道国转移技术。外国直接投资可以说是许多发展 中国家获取最新技术尤其是某些关键技术的唯一途径。 跨国公司就是通过直接投资直接或 间接地为东道国的技术进步作出了贡献。 (1)跨国公司体系位于母国总部体系之中。然而,这种状态正在发生变化,跨国公 司通过对外直接投资,利用东道国存在的科学技术能力,利用不同国家的研究、开发成本 差异,获得研究、开发的规模经济,将研究与开发活动逐步向国际化的方向发展。以下三 个方面的因素促进了这些变化。 a、竞争压力。为保持、增强自己的竞争力,跨国公司增加了对世界范围内知识、专 业人才和技能的需求。发达国家、经济转轨国家,以及发展中国家存在着巨大的科学、技 术人才库,这类人才的世界可供性促进了跨国公司将研究与开发活动的国际化。 b、通讯与信息技术的进步。通讯与信息技术的进步允许将研究与开发分解成许多自 成体系的研究活动,这些活动可以在不同地理位置上进行,然后进行合成:一旦需要,现 代化的通讯信息技术甚至可以允许进行一体化流水作业的跨国研究与开发活动。 c、东道国在政策上提供了便利。随着东道国吸收跨国直接投资政策的日益自由化, 东道国政府在管理政策上日益有利于跨国公司在东道国的研究与开发活动。 外国投资者可 以参与或与当地大学、科技中心合作,知识产权保护增强等都促进了跨国公司研究、开发 活动的国际化。此外,一些国家建立科学园区之类的政策行动也对跨国公司将其研究开发 活动安排到国外去的决策产生了积极的影响。 (2)外国投资企业的技术溢出效应 技术的溢出效应主要是指投资主体在从事生产或其它经济行为时, 并非有意转让或传 播其技术,在非自愿情况下而向东道国转移技术的现象。 a、跨国公司分支机构当地雇员的流动是技术溢出效应的重要途径。跨国公司的分支 机构为使当地雇员适应其工作的要求,一般会向东道国的职员提供技术技能培训,受雇于

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这些企业的当地员工,一旦流入当地企业,会将其在外国企业所掌握的技术传播出去。 b、在仿效和翻版过程中,提高了技术水平。外国直接投资给东道国带来了有利可图 的新产品和新工艺,当地企业直接或间接的接触到了外国企业使用的更为先进的技术,促 进了技术信息的传播,促使东道国企业也纷纷仿效和翻版,以取得更好的收益。在此过程 中,东道国企业的技术得以提高。 c、跨国公司分支机构带来的竞争,促使东道国企提高技术水平。在一些情况下,面 临技术更为先进的外国直接投资企业竞争的当地企业有可能会被排挤出市场, 这些企业只 有通过提高技术水平,利用自己熟悉当地市场等优势,与外资企业一决高低。 d、外国投资企业通过前后向联系,向东道国企业转移技术。东道国企业通过与外国 投资企业建立前后向联系,而与外国投资企业形成一种长期交易关系,如果外国投资企业 将自己经营中的一部分分给包当地企业, 那么, 这种联系将变得更为密切。 通过这种联系, 外国投资企业向当地企业传授了知识和技术,知识和技术的传授有多种形式,其中包括: 设计、图纸、规格、制造技术与加工诀窍、质量控制、生产率提高技术、管理技能、培训 等等。与分包商之间的联系通常涉及到规格、设计和描图的合作研制。 (3)外国投资企业非股权形式的技术转让 跨国公司的分支机构还可以通过非股权方式,包括分包合同安排、许可证、管理和营 销合同等形式进行技术转让。 这种形式的技术转让使东道国企业在没有外国投资企业股权 参与的条件下获得技术,也使外国投资企业的专有技术在没有参与生产的前提下得到使 用。

三、对贸易的影响
国际贸易给产品和劳务生产的扩大和改进提供了机遇,其对经济增长的贡献不断增 大。跨国直接投资决定着很大一部分国际贸易,对东道国的国际贸易产生了积极的促进作 用。 1、外国分支机构直接进行的贸易活动对东道国国际贸易的贡献 外国分支机构对东道国贸易的贡献没有确切的数字。 按照联合国贸易和发展会议的估 计,外国分支机构出口额占全球出口总额的比重超过 1/5,占发展中国家出口总额的比重 超过 1/3。
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(1)外国分支机构出口占总商品出口的份额 外国分支机构出口占总商品出口的份额是一个衡量跨国直接投资对贸易增长贡献的 很有用的指标。它反映跨国直接投资与东道国贸易间的关系。通常来讲,一个国家或地区 吸收跨国直接投资较少(比如日本)或者区位优势低,那么这一份额一般较低;一个国家 或地区吸收跨国直接投资较多或有较高的区位优势(比如匈牙利、新加坡、马来西亚和中 国) ,那么这一份额一般较高。1996 年,美国控股国外分支机构出口占东道国制成品的出 口份额达到了 9.6%。对于对跨国直接投资开放的国家来说,吸收外国直接投资为出口业 绩的提高带来的贡献非常明显。外国分支机构出口在全部商品中出口中的比重:加拿大 1994 年为 45.1%, 中国 1997 年为 35.4%, 马来西亚 1994 年为 51%, 新加坡 1996 年为 60.6%, 1990 年,巴西和墨西哥制成品的出口中,外国分支机构的出口分别达到了 44%和 58%。 (2)跨国直接投资对东道出口贡献弹性 外国分支机构在总出口中所占的份额虽然可以反映跨国直接投资对东道国出口的推 动作用,但不能说明影响的程度。联合国贸易和发展会议对 52 个东道国 1995 数据进行的 一项统计分析,可以把它称为跨国直接投资对东道国出口贡献弹性分析,论证了跨国直接 投资流入和其对制造业出口贡献的正相关关系, 这种正相关关系发展中国家比发达国家更 强,高技术产品出口比低技术产品出口更强。人均吸收跨国直接投资每 1%的增长将引起 制造业出口 0.36%的增长,高技术产品出口 0.55%的增长,中技术产品 0.31 的增长,低技 术产品 0.28%的增长,同时高技术产品出口占制造业出口的份额也上升 0.19%。对发展中 国家,吸收跨国直接投资人均 1%的增长,制造业出口增长 0.45%,高技术产品出口增长 0.78%,低技术产品出口增长 0.31%;对于发达国家,对发展中国家,吸收跨国直接投资 人均 1%的增长,制造业出口增长 0.29%,高技术产品出口增长 0.21%,低技术产品出口 增长 0.36%。跨国直接投资对技术复杂程度产品出口贡献的差别,发展中国家在高技术产 品上贡献较大,而发达国家在低技术产品上贡献较大。 (3)外国分支机构出口倾向 外国分支机构的出口倾向是指出口额占销售总额的比重。大量的事实证明,外国分支 机构的出口倾向较高,与当地企业相比,它们的出口导向性更高。从统计中可以看出,一 些东道国中美国控股的子公司的出口倾向都比较高, 而且其出口倾向一般高于东道国经济

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的出口倾向。以法国为例,美国控股子公司在 1977 年、1982 年、1989 年和 1992 年出口 倾向分别为 23.8%、 27.2%、 26.4%和 28%, 而同期法国经济的出口倾向分别为 16.1%、 16.9%、 17.8%和 17%。 (4)外国分支机构促进了东道国(发展中国家)出口商品结构的升级 外国分支机构的出口商品的构成不断向制成品方向转变, 向资本和技术密集型产品出 口的比重增加的方向发展,促进了发展中国家出口商品的构成升级。在有关 6 个发展中国 家的数据中,从 1970 年到 80 年代后期,跨国直接投资流入制造业的份额与这些国家资本 和技术密集型产。 商品出口在制造业的份额呈很强的正相关关系。 资本和技术密集型产品出口增加的同 时,流向这些国有的外国直接投资在制造业中的份额也在同步增长。以泰国为例,1970 年、1980 年和 1988 年流入的外国直接投资在其制造业中的份额分别为 8.9%、18.3%和 25.7%,同期该国资本和技术密集型产品出口占制造业出口的份额分别为 16.2%、36.2%和 48.4%。 (5)跨国直接投资促进了东道国进口的发展 外国分支机构为东道国的出口作出了贡献,而且其进口倾向也是比较高的。外国分支 机构通过公司内部进口和其它渠道扩大其进口。 位于日本和美国的外国分支机构的企业内 进口倾向很高,其进口值大大高于企业内出口值。在外国分支机构运营的初始阶段,其进 口可能要比后来阶段为多, 其原因是外国公司往往对东道国的市场和当地投入要素可供性 了解有限。外国分支机构常常偏爱海外的产品供应,另外的原因是享受跨国公司作为整体 进行大宗购买的优越性,对质量进行比较好的控制和保证供应渠道的可靠性,以及跨国公 司内部转移利润的需要。 内市场的进口(不包括加工贸易项下的进口)中,1/3 多属于外商投资企业的进口,春中 外商投资企业初期投资设备技术等进口占其总进口的 83%,机构设备进口占其总进口的 2/3 多,占中国机构设备总进口的 55%。 2、外国分支机构的非资产性联系为东道国的出口作出贡献 除了上述外国分支机构以直接参与贸易的形式对东道国的国际贸易发挥作用以外, 外 国分支机构还通过其与当地生产厂商间的非资产性安排来促进东道国的出口的增长。 非资

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产联系的一种主要形式是分包。 分包安排的一种形式是为外国分支机构提供零部件。通过这种安排,东道国的零部件 生产厂商纳入了跨国公司为出口的市场生产的纵向一体化生产体系。1990 年对墨西哥 63 家制造业分支机构的抽样调查表明,59%的分包安排是与当地企业签订的,抽样企业中进 行分包安排的外国分支机构大多集中在汽车、计算机、电器、电子和化工等一些技术密集 和出口导向型行业中。 东南亚和东亚也建立起了为汽车和电子行业跨国公司提供零部件的 当地生产网络,这一网络大多采取与跨国公司合资经营的方式,不同国家(地区)的工厂 之间实行专业化分工,共同为这一地区市场生产产品。另外在消费电子、鞋类、家具、家 用物件和玩具之类的消费品行业,分包安排也普遍存在。这种情况一般由当地生产厂家安 排生产,由设计此类商品的外国分支机构提供商品牌号和产品规格,并给予技术、管理、 营销和经营方面的支持。分包通常还会出现分级的结构,原始承包商可以将某些零部件加 工供应分包给次级分包商,但主要承包供应商承有对价格、质量和交货期负责的义务。这 种分包网络为许多当地中小企业开辟了市场,带来了出口的机会。虽然分包商没有以自己 的名义进入国际市场,但它们扩大了东道国的出口规模,同时企业也可以从扩大对外国分 支机构的销售中得到额外的益处。 与出口导向型外国分支机构的联系可以使当地企业获得 海外市场条件方面的信息,如国外消费者对产品包装、设计和产品质量方面的要求等。这 类信息有助于企业独立、直接发展对外出口。

四、对人力资源开发和就业影响
人力资源开发是经济发展的中心问题,是经济发展一个主要决定因素。通过教育、培 训等领域的投资,改善了人力资源的质量,使得劳动和其它生产要素的生产率得以提高, 从而对经济发展产生积极的影响。 人力资开发不仅是经济发展而且也是国际竞争力的一个 主要决定性因素。良好的就业状况是一个国家宏观经济情况的重要指标,对国家经济的发 展至关重要。就业机会的创造和人力资源开发是有密切联系的。就业为从前的失业者带来 了收入,收入增加后,又为增加人力资源开发投资创造了条件,同时,就业还是人力资源 开发的一个重要手段。 跨国直接投资外国分支机构通过为有技能劳动力提供就业机会、 提供培训机会以及创 造激励条件使雇员强化自身技能等方式为东道国的人力资源开发作出贡献。而且,外国分

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支机构还以跨国教育服务者的身份或是通过对国家教育机构的支持与合作直接或间接参 与提供正规教育或普通教育,还可以通过包括影响潜在雇员的教育投资、影响政府规划与 教育机构以及为前后向联系上的相关企业提供技术辅导等方式间接对东道国人力资源开 发作出贡献。通常情况,外国分支机构在对东道人力资源开发作出的贡献中,对雇员的培 训占有更重要的地位。外国分支机构不仅直接创造就业机会,而且还通过前后向联系等方 式间接创造就业机会,从而对东道国的就业生产举足轻重的影响。 1、对人力资源开发的影响 (1)对教育的影响 外国分支机构对教育的影响可以分为对初级教育(中小学)和高级教育(初级教育以 后阶段教育) 。对大多数外国分支机构来讲,它对东道国初级教育的影响一般很小,但对 高级教育的影响一般较大。跨国公司的进入对东道国的教育计划也会产生影响。 外国分支机构对初级教育的影响主要体现在以下三个方面:第一,当外国分支机构生 产设施定位一偏远地区时,由于当地缺乏公共教育,需要其提供初级教育。一些农业或矿 业外国分支机构由于其生产区域决定,为当地提供初级教育的机会较多。第二,向中小学 提供资金资助或资助包括电脑在内的教育设备。第三,为没有或很少受过初级教育的雇员 提供补习的机会,这种教育通常在开工前或下班后的补习班里进行。例如,美孚石油公司 法国公司向它们在发展中国家的分支机构没有受过或受过很少正规教育雇员提供了阅读、 写作和算术方面的教育。 对高级教育的影响主要体现在以下三个方面:第一,为高技能的理工和财经方面的受 过高级教育的毕业生提供就业机构, 外国分支机构往往在技术密集型产业和技能要求较高 的产业中更多的雇佣这类毕业生。第二,提供奖学金和资助雇员接受更高层次的教育。第 三,向高级教育机构提供资助。 跨国直接投资发展,外国分支机构的增多对东道国的教育规划会产生影响。在国家的 教育规划中, 本国企业和工业所需要的知识和技术通常包括其中, 当跨国直接投资进入时, 通常会带来突然的技术变化,这类变化需要有全新和快速更新的知识和技能,这种变化迫 使东道国不断的调整教育规划, 以符合跨国直接投资带来的新的技术和知识的快速发展需 要。

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(2)对雇员培训的影响 外国分支机构以种种形式为其雇员提供培训机会,培训的对象面向各类管理人员、技 术人员,也包括工人。外国分支机构所提供的培训有正式和非正式两种方式。正式培训包 括课堂讲解等形式,非正式培训形式很多,一般是在就业组织内部和工作岗位上进行。外 国分支机构对雇员培训的影响主要由其投资进入方式、所处产业、投资规模、从事经营活 动的性质、东道国现有人力资源的规模和质量等所决定。来自劳工组织的调查表明,外国 分支机构对大部分雇员进行了培训,特别是在新兴工业领域,培训项目的重点是高级和中 级管理人员以及主要技术人员。所提供培训有以下几种类型:在总部或东道国进行短期公 司的产品、技术和其他受训人员。服务部门已成为跨国直接投资的主要接受领域,其重要 性日益加强。跨国公司是服务部门进行管理与技术培训的主要提供者。 外国分支机构的培训费用经常与母公司相似, 而比东道国的当地同类企业的培训经费 更多。例如,瑞典制造业最大的跨国公司在国外的附属企业,其培训费用在 10 个产业部 门中有 6 个接近母国企业水平。瑞典外附属企业每个工人的平均培训费用是其母公司的 3/4。日本跨国公司也在东道国工作的培训与再培训方面支付了类似母公司水平的高额费 用。设在美国的日本附属企业所花费的培训费用就明显高于它们的东道国竞争对手。1985 年日本对美投资企业受训员工的比例(24%)几乎是美国本土同类企业的 2 倍,每名工人 的培训费用以及每名新雇员的培训费用分别是美国企业的 2.5 倍和 4.5 倍。这一数字包括 新雇员培训和继续培训。苏格兰、泰国、马来西亚、尼日利亚、土耳其等国外国分支机构 培训活动也证实了外国附属企业常比当地竞争对手支付更多的培训费用。 土耳其的外国分 支机构在当地的培训费用是当地企业的 2 倍。 2、对就业的影响 跨国直接投资还会对东道国的就业状况生产影响, 这种影响可以分直接和间接两种情 况:直接影响即外国投资分支机构内部提供的就业,间接影响是指在其它企业中创造的就 业机会,包括当地企业,也包括外国分支机构。 (1)直接影响 外国分支机构在东道国的雇员在近年一直保持增长。据联合国估计:1985 年时,跨 国公司国外附属企业在东道国的直接雇员在 2200 万人,其中发展中国家 700 万人;1998
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年时,这两个数字分别为 3600 万人和 1900 万人。世界最大的 100 家跨国公司的国外分支 机构的雇员在 1991-1997 年期间在不断的增长, 1996 年较 1995 年上升 2%, 1997 年比 1996 年增长近 1%。 跨国公司的国外分支构就业自 80 年代以来一直保持增长的势判头,日本跨国公司国 外分机构在 1982-1990 年的年均增长率达到 9.7%。 相对于跨国直接投资存量来讲, 发达国 家东道国外国分支构就业的增长要低于发展中国家。这主要是由于 80 年代后期流向发达 国家的跨国直接投资很大一部俀是以跨国公司兼并与收购方式进行的,与绿地投资相反, 通常并不创造新的就业,而且发达国家东道国吸收跨国直接投资的行业构成正日益向贸 易、金融等劳动力密集程度低于制造业的服务业发展,这种转变使外国分支机构的就业增 长低于吸收外国直接投资的增长。 外国分支机构对发展中国家东道国就业的影响较发达国 家更为明显,主要原因应该是外国直接投资多以绿地投资方式进入,以及外国直接投资在 发展中国家更多的是建立劳动密集型生产项目。 (2)间接影响 除直接影响到,外国分支机构通过与东道国各类企业建立的各种联系创造就业,即就 业乘数效应。后向联系(如总分包商和外部供应商处购买原材料、零部件以及服务等)是 外国分支机构借以创造就业的主要渠道之一。近年来随着跨国公司生产的日益国际化,这 类效应越发显得重要。一些外国分支机构关注的焦点放在价值链的特定部分,出于技术原 因和增强灵活性方面的考虑,他们日益转向寻求外部资源,结果,就业正逐渐地外部化。 一般情况下, 外国分支机构每创造 1 个直接工作机会就可能间接创造 1 到 2 个就业机 会。80 年代初泰国、菲律宾以及东盟国家外国分支机构直接创造 1 个工作机会就间接创 造 1-2 个就业机会。然而,一个以墨西哥一个地区 1989 年状况为对象类似估算得出的比 值却小得多(每创造 4 个直接就业机会创造 1 个间接就业机会) ,其主要原因使海外装配 生产的存在。一般地说,许多国家的出口加工区直接创造了大量就业,但是由于缺少前、 后向连锁作用,他们的间接就业效应相当微小。针对发达国家与发展中国家国外附属企业 近期状况所作的 8 个案例调查发现,间接就业创造的平均系数 1.6。换句话说,这些附属 企业每直接创造一个就业便间接创造 1.6 个就业。这一结果只考虑了通过后向联系(平均 系数 0.9)和前项联系(平均系数 0.7)间接创造的就业。日本日产公司设在英国东北部桑
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德兰市的分厂所报告的就业进一步的验证了这个系数, 日产公司在英国东北部创造长期就 业机会 8029 个(是桑德兰厂直接就业人数的 1.7 倍) ,包括日产(英国)公司直接就业人 数(1992 年)4600 人和间接就业人数 3429 人,间接就业中:分包商 247 人,其他日产企 业 162 人,当地零部件供应商 1020 人,东北地区其它零部件供应商 2000 人。

五、对产业结构的影响
产业结构调整包括产业间的调整和产业内部的调整。 具有产业调整能力是一国经济持 续发展的必然条件。由于需求、有关要素供给变化和技术进步导致的比较优势变化,国内 外消费偏好和需求条件的变化,以及人口增长等因素,产业结构调整是必需的。跨国直接 投资可以提供许多相互产生积极影响的资源(包括资本、研究与开发能力、技术、技能、 组织管理技巧和市场网络) ,并将这些资源与东道国资源联系在一起,通过采了包括独资, 合资经营等参与形式,为东道国的产业结构调整作出贡献。亚洲国家和拉美国家的经验告 诉我们, 跨国直接投资如何对东道国产业结构的调整产生影响和东道国利用跨国直接投资 促进产业结构调整的应具备的条件。 1、跨国直接投资对东道国产业结构调整的作用 跨国直接投资通过为东道国引进稀缺的资源,可以帮助东道国建立新的产业,或使原 有产业升级,或对某产业进行改造。具体讲,跨国直接投资可以帮助东道国将内向型产业 转变出口导向型、有国际竞争力的产业,进而帮助东道国实现和增强自己的比较优势。外 国分支机构通过对关键资产的控制权(虽然控制的程度不同) ,实际上控制了生产和销售 过程的关键部分。外国分支机构通过各种联系将当地资源纳入了自己的生产中,从而促使 东道国企业调整产业结构,外国分支机构成为东道国调整产业结构的一种转换机制。 成功地利用跨国直接投资进行了产业结构调整的发展中国家(地区) ,渐渐的培育起 自己的跨国公司,并开始对外直接投资。由于母国数量的增多,外来直接投资在东道国结 构性调整过程中的重要性日趋增强。外国分支机构协助东道国产业结构调整的过程之中, 吸收外来直接投资和对外直接投资交互作用,使各国(地区)间共同促进,被卷入的国家 和地区越来越多。这些国家的经济发展不断为产业结构调整提供新的推动力,同时这些国 家的经济发展也从产业结构调整中获得好处。 这一交互影响促进产业结构调整和经济增长 的过程,象一群飞翔的大雁,被有的学者称作“雁式模式” 。在亚洲的例子中,日本领头,

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香港、韩国、新加坡和中国台湾省等新兴工业化国家和地区紧随其后,印度尼西亚、马来 西亚、菲律宾和泰国等东盟国家为第三梯队,中国、越南,以及印度和巴基斯坦可能是第 四梯队的主要国家。 2、亚洲和拉美国家的经验 亚洲国家是利用跨国直接投资进行产业结构调整最成功的地区。相对于亚洲国家来 说,拉美地区则更多的是教训。从这些经验教训中,我们总结出,东道国利用跨国直接投 资促进产业结构调整的应具备的条件。 (1)亚洲的经验 在工业化发展的过程中,纺织与服装总是率先发展的行业,而电子工业是一个全新的 行业。纺织与服装行业在一些国家产业中是一个衰落的产业,而电子行业则是技术先进与 进步的象征。然而,一旦将这两个产业进行分解,他们都会包括一些十分相似的次级行业 与经营活动。例如,从总体上,纺织与服装属于劳动密集型产业,电子工业属于资本密集 型产业,但是一些电子产品生产标准化以后,他们就可以用非熟练工人以劳动密集方式生 产出来;相反,纺织工业中也包括有一系列资本技术密集型活动和高附加值产品(时装) 。 制造业产业结构调整,包含了两个并行的过程:纺织产业相对缩减和电子工业相对扩展的 结构变化;与此同时出现的同一产业内部,将劳动密集型活动和低技术含量、低附加值产 品生产移向国外,而将国内生产向资本密集、高技术含量、高附加值产品与劳务的结构调 整。由于日本、美国跨国公司的参与,以及近来其他亚洲国家发挥的直接作用,亚洲国家 中出现了上述两个并行的结构调整过程。 在日本和美国跨国公司将亚洲作为出口导向型生产区位之前, 纺织和服装工业已经在 今天被成为新兴工业化国家与地区(香港、韩国、新加坡和中国台湾省)存在,但当时主 要是内向型的。 跨国直接投资帮助这些国家和地区将纺织和服装工业转变为外向型产业之 一。在不同的东道国(地区) ,跨国公司的参与形式不同。韩国和中国台湾省伪效日本的 模式,主要依靠非股权直接投资的形式。继新兴工业化国家与地区之后实现工业化的东盟 国家,则更倾向于依靠(股权)外国直接投资来发展自己的纺织和服装工业,在马来西亚 和泰国,外国直接投资所占比重均为 45%左右(马来西亚 1990 年按固定资产计算,1968 年按销售额计算) 。

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在初始阶段,这些亚洲国家与地区外向型发展战略的实施与发达国家(包括美国和日 本)纺织、服装工业的结构调整巧合(发达国家的纺织、服装工业由于竞争优势丧失,正 需要进行调整) 。在此过程中,美国和日本的跨国公司通过直接投资(包括股权和非股权) 为亚洲当地企业提供了经营资本、质量控制技术和国际市场入途径。随着亚洲当地企业出 口基础上建立起来的服装工业发展起来,当地企业开始减少其对外国外支机构信赖性。同 时当地服装工业也向上游发展,从天然纤维向化学纤维生产过渡,逐步开始自己进行化学 纤维的纺纱、织造和印染活动。但是发展化纤纺织品需要更多的资本和更高的技术,新兴 工业化国家和地区再一次主要信赖来自日本化纤生产厂家的技术。 一些日本跨国公司在韩 国和中国台湾省与当地有关企业合作建立了一些合营企业。 当这些国家和地区成功地将外 国跨国公司的化纤生产移植到国内(或地区内) ,他们就开始进一步向上游发展,包括发 展化纤和塑料产品所需的石油化学工业。 在技术上, 他们依然依靠国外石化外国直接投资。 20 世纪 80 年代中,中国台湾省与三菱化工和其他跨国公司合作,建立起自己石油化学工 业。 纺织和服装工业作为高度劳动密集型产业,只有在其初期发展阶段,相对不熟练工人 大量可供。因此,一国服装工业的出口竞争优势稍现即逝。随着一国作为服装制作东道国 吸引力的降低,外国直接投资开始寻找其他东道国进行这方面生产,在东道国成功地建立 起自己的生产能力,本国的企业也会将其生产的一部分转移到工资水平更低的国家去。新 兴工业化国家纺织、服装工业的结构调整导致了这次发达国家,特别是东盟国家,以及后 来的中国、印度和越南跨国直接投资增加。 劳动密集型产业对成本差异极其敏感,为了寻找低成本生产区位,跨国公司在将高附 加值、周期短和时装性生产基地安排在邻近母国市场地区的同时,不断地从一国向另一国 调整自己生产区位。亚洲新兴工业化国家与地区利用了跨国公司的这一行为,从纺织和服 装行业最为劳动密集型产业开始,逐步沿着价值增值链向上下游发展,建立起现代化的制 造工业。 在电子行业的发展中, 亚洲新兴工业化国家和地区表现出了非常强的从劳动密集型产 业向资本技术密集型产业调整的能力。 今天, 这些国家和地区制造业产值、 就业和出口中, 电子产品和劳务占有相当大的比重,亚洲电子工业已颇具竞争力,电子产品成为亚洲制成

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品出口最的项目之一,电子产品出口占制成品出口的比重,在新加坡占 45%(1988 年) , 在其它新兴工业化国家和地区占 1/5-1/4, 马来西亚更高达 50%。 电子行业采用了大量飞速 发展的技术,这些技术来源于耗资巨大的研究与研发,如果没有跨国直接投资,发展中国 家今天要想发展电子工业都是不现实的。虽然可以通过各种方式获得跨国公司的资源,如 技术许可、设备引进与产品出口安排、分包、直接投资和战略联盟等,但直接投资在电子 行业发挥的作用比其他任何行业都要重要, 其根本原因在于电子行业所涉及的技术等具有 专有性特征。 韩国是跨国直接投资发展电子产业最成功的国家之一。其发展战略与纺织、服装行业 大体相似,首先涉足生产电子产业中的劳动密集型产品,从事收音机、黑白电视机等低级 消费电子产品的组装。随着跨国直接投资的进入,韩国的电子工业结构很快得到了提高, 到 60 年代初期,外国分支机构已经成为这一行业中的主宰力量,他们进口零部件,组装 成品后再出口。通过外国直接投资,当地企业的基本技能和使用引进技术的能力得到了提 高,使韩国的消费电子工业得以逐步升级,从收音机、单色电视机和盒式录音机,向彩色 电视观、微波炉、盒式录像机,再向计算机和电信设备方向发展。20 世界 80 年代初期, 为了缓解国内因工资提高和货币升值带来的成本压力, 韩国跨国公司开始将彩电和微波炉 生产移向印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国,以及中国、印度、墨西哥、葡萄牙和土 耳其。 这次电子行业对外直接投资高潮的出现与第一次服装行业对外直接投资高潮一起使 韩国成为这两个行业主要对外投资母国。 中国台湾省发展电子工业的经历在很大程度上与韩国相似。20 世纪 50 年代和 20 世 纪 60 年代中, 台湾电器行业主要为当地市场生产标准化家用电器和一些简单的工业电器。 20 世纪 60 年代后,台湾吸引了大量的外国直接投资,并引进了大量的技术,在此基础上, 工艺电子工业开始建立起来。20 世纪 70 年代中,台湾很快扩大了彩电、录音机和计算机 的生产。20 世纪 80 年代中,这一产品结构进一步优化,电子工业的结构性转变进一步向 调纵深发展,终端机、打印机、录相机、微波炉、集成电路和遥控器生产增长十分迅速, 这些产品的生产取代了老一代电气和电子产品的生产。与此同时,台湾的企业也开始在工 资水平较低,但市场扩张很快的国家生产初级电气和电子产品,如电扇、炊具、电冰箱、 彩电和微波炉。台湾在中国大陆南部几省进行了大量的投资,中国台湾省很快成为中国大

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陆仅次于香港的第二大外部直接投资来源地。 总之, 韩国和中国台湾省的事例说明, 外国直接投资为当地电子工业的发展作出贡献, 成为东道国和地区产业结构升级的重要推动力量。 (2)拉美国家的经验 二次大战后,外国直接投资对拉美一些国家制造业的建立和发展发挥积极作用。一些 新的工业如汽车、石油化工和电器等部门就是在外国直接投资带动下建立起来,并满足国 内市场需求;同时,一些传统产业如纺织、食品加工业得到更新。在 20 世纪 80 年代初期 以前,拉美地区成为发展国家吸引外国直接投资最重要的区域。 尽管外国直接投资对拉美国家的工业发挥了积极的作用, 但日益高涨的保护国内市场 的措施阻碍了外国直接投资对国内产业的更新作用。这种情况的背景是,二战后,一些保 护民族经济利益为核心思想的经济学家积极主张落后国家发展民族工业要实行保护关税、 保护国内市场,并对出口制成品进行补贴。在民族工业化上主张先发展进口替代工业,基 本实现国产化,然后再发展加工品和制成品的出口替代。这一主张反映了拉美国家争取民 族经济独立, 争取民族经济利益的愿望, 但在客观上导致了贸易与外资政策的一些片面性, 产生了负面效果。结果,产业结构调整半途而废,许多产业失去了国际竞争力。近年来, 这种情况在渐渐发生变化。 墨西哥汽车工业始于 1925 年美国福特汽车公司在墨西哥建立了第一个组装工厂。20 世纪 30 年代和 20 世纪 40 年代美国通用汽车和克莱斯勒公司相继在墨西哥建立了企业。 从那时起,跨国公司在墨西哥汽车工业中占据支配地位。到 1980 年,进入墨西哥的世界 级汽车厂商有克莱斯勒、日产、雷诺和大众。20 世纪 80 年代中期前,墨西哥政府奉行进 口替代政策,外国汽车厂商就是在该项政策鼓励下进行了市场寻求型的投资。由于国内市 场容量有限,加上进口替代政策的保护,导致汽车价格过高,产品质量低劣,引起社会各 方面的不满。此外,由于缺乏国内零部件的竞争性生产,导致大量进口和贸易不平衡。墨 西哥的债务危机使汽车国内需求急剧下降, 在几乎整个 20 世纪 80 年代汽车工业都处于危 机之中,20 世纪 80 年代末期,汽车产量才恢复到 1981 年的水平。从 20 世纪 80 年代末 期开始,墨西哥的汽车工业得以复苏和扩张。墨西哥政策的开放政策起了重要作用,政府 放松了汽车工业的控制,推行自由化政策,加入北美自由贸易区。而在当时,日本汽车厂

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商在美国市场对美国厂商的竞争挑战迫使美国厂商把生产转向低成本的生产地点, 而墨西 哥正是最合适的地点。 结果促进了美国和日本的跨国公司把他们在墨西哥的生产体系纳入其全球生产体系。 20 世纪 80 年代中后期,对墨西哥汽车工业的外国直接投资发生了从市场寻求型向效率寻 求型的根本变化。到 1995 年,墨西哥的发动机产量居世界第一位,其中整车产量也比韩 国多。总之,从 20 世纪 80 年代中期以来,墨西哥汽车工业已经从保护主义政策下不完整 的、低效率产业转变为快速增长并具有国际竞争力的行业。1980 年在制造业中的产出比 重只有 8%,1991 年已达 21%。在这种转变过程中,外国直接投资和跨国公司发挥了重要 作用,其发展战略的变化与墨西哥政府的自由化政策吻合在一起。 3、跨国直接投资促进东道国产业结构调整应具备的条件 总结亚洲国家和拉美国家的经验, 跨国直接投资促进东道国产业结构调整需要具备以 下一些条件。 (1)东道国与母国的产业发展水平不同 调整所涉及的国家(地区)必须处于不同的发展水平,必须具有相应的产业结构特征 和存在成本差异。产业结构特征差异越大,跨国公司利用差异,将自己的有形和无形资产 与当地不同水平的能力与成本相结合的余地越大。 (2)母国和东道国必须具备产业结构调整的能力 促进东道国产业结构调整,除东道国应具备产业结构调整的能力外,母国具备结构调 整的能力同样重要。处于较高发展水平上的国家不断在国内开发新的产业,并将他们转移 到境外去;为了吸收外来直接投资和技术,处于中间发展层次国家(地区)的企业必须具 有开发自己企业特定优势的能力,不断地使自己的生产活动升级,最终使自己也变成跨国 公司;对于发展水平较低的国家和地区来说,利用外直接投资和对外直接投资的相互作用 进行产业结构调整,学习发展水平较高国家(地区)的经验,也必须具有一定的能力。 (3)东道国的新旧产业的产出需要有市场 对新旧产业结构生产出来的产品与服务都必须有市场,这种需求既可以是国际市场, 如日本和东亚新兴工业化国家和地区最初的市场主要来自美国;市场也可能是当地市场, 来源本国经济的发展。

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(4)东道国应具备自由化的吸收外国直接投资政策和良好的投资环境 为了使外国直接投资与各国的比较优势结合起来, 在国际范围内调配和使用自己的资 产,东道国吸收外国直接投资政策的自由化越来越重要。但是为使跨国直接投资在真正在 国际范围内调配, 仅有吸收直接投资政策自由化是不够的, 还必须有一个有利的投资环境, 主要包括: 稳定的政治和宏观经济、 合适的公司和商业法律、 良好的社会和工业基础设施、 高效率的行政管理等。 (5)东道国具有开放、竞争的市场环境 由于产业结构调整的效果必须经过国际化市场的验证。 为使东道国从跨国直接投资推 动的产业结构调整中得到持续的好处,东道国必须具备公开和竞争性市场环境,否则,产 业结构调整带来的效益将是暂时的,调整的结果将经受不住国际市场竞争的考验,调整的 过程也将是不完善的。

广州中大康乐园 二 00 三年六月

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